Анализ активов и источников компании

Сведения об активах и источниках их формирования любой коммерческой организации представлены в ее бухгалтерском балансе. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств организации за отчетный период.

Основным признаком группировки статей актива бухгалтерского баланса является степень их ликвидности, то есть скорость за которую активы копании могут быть превращены в денежные средства. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и оборотные активы.

Основным иструментом анализа активов и источников их формирования служит сравнительный аналитический баланс.

Сравнительный или пространственный аналитический баланс позволяет оценить динамику изменений значений отдельных показателей с учетом изменения их удельного веса, что позволяет судить о динамике структурных изменений в активах компании. Этот вид бухбаланса позволяет получить ряд важнейших критериев финансового состояния предприятия, к которым относятся:

стоимость имущества (активов);

стоимость иммобилизованного имущества (необоротных активов);

стоимость мобильных (оборотных) активов;

стоимость материально-производственных запасов;

величина собственного капитала;

величина заемных средств;

объем собственных средств в обороте (разница между итогами II и V разделов баланса).

Обязательными показателями сравнительного (пространственного) аналитического баланса являются:

абсолютные величины по статьям исходной финансовой отчетности на начало и конец периода;
удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода;
изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах;
изменения в процентном отношении к изменениям валюты баланса (темп прироста).

Сравнительный аналитический баланс примечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с бухбалансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния.

Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемых в практике западных фирм. Напомним что, в ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

Показатели структуры баланса.
Показатели динамики баланса.
Показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:

Форма сравнительного (пространственного) аналитического баланса

Имущество и его источники Значения, тыс. руб. Структура, % Изменения (+,-) Темп прироста, % 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2009 01.01.2010 структуры, % абсолютной величины, тыс. руб. АКТИВ I. Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы II. Оборотные активы Запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность (в течение 12 мес. После отчетной даты) Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы БАЛАНС ПАССИВ III. Капитал и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль IV. Долгосрочные обязательства Долгосрочные кредиты и займы Прочие долгосрочные обязательства V. Краткосрочные обязательства Краткосрочные кредиты и займы Кредиторская задолженность Прочие краткосрочные обязательства БАЛАНС

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать следующие известные показатели:

имеет место рост собственного капитала;
нет резких изменений в отдельных статьях баланса;
дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности; в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);
у предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса. Так для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат используется таблица, построенная на основе данных раздела II актива баланса.

Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В качестве графической интерпретации возможно применение столбиковых диаграмм для оценки динамики изменения основных статей и круговых диаграмм для оценки структуры.

📎📎📎📎📎📎📎📎📎📎