Оценка финансовой устойчивости торговой компании с целью снижения риска банкротства
Дьяконова, О. С. Оценка финансовой устойчивости торговой компании с целью снижения риска банкротства / О. С. Дьяконова, А. А. Хрисанфова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2017. — № 15 (149). — С. 373-378. — URL: https://moluch.ru/archive/149/42330/ (дата обращения: 15.06.2022).
В статье рассмотрены методики оценки финансовой устойчивости торгового предприятия, выделены традиционные и нетрадиционные методики. Представлен порядок расчета абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Охарактеризованы типы финансовой устойчивости.
Ключевые слова:финансовая устойчивость, абсолютные и относительные показатели, типы финансовой устойчивости
В условиях нестабильной экономической ситуации важную роль приобретает вопрос о том, как обеспечить и сохранить финансовую стабильность предприятия. Выбор правильной стратегии развития коммерческой организации зависит как от грамотности и дальновидности финансовой службы компании, так и от финансовой ситуации на макро- и микроуровнях. Анализ финансовой устойчивости торговых компаний является неотъемлемым элементом финансового менеджмента и одной из важнейших стадий процесса управления. Именно анализ финансовой устойчивости обеспечивает поступление актуальной и полезной информации о финансовом состоянии предприятия. Он является основой для принятия управленческих решений.
В процессе управления предприятием менеджеры пытаются привести состояние компании в желаемое состояние, поэтому необходимо увязать показатели финансовой устойчивости с показателями возможного стабильного экономического развития.
Для успешного управления финансовой устойчивостью торговой организации очень важно предвидеть те изменения, которые повлекут за собой управляющие воздействия. Чем точнее менеджер может предсказать результат каких-либо действий, чем лучше он контролирует текущую ситуацию, тем более предсказуемы и стабильны показатели финансовой устойчивости предприятия.
В процессе оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо выявить причины отклонений полученных показателей от заданных (нормативных или прогнозируемых). При этом прогнозируемые показатели следует разрабатывать многовариантно и корректировать с учетом изменений условий деятельности фирмы и конъюнктуры рынка.
Анализ финансовой устойчивости организации становится важным инструментом обоснования основных целей ее развития, обеспечивая повышение ее эффективности. В процессе финансовой деятельности предприятия неизбежно возникают отклонения от установленных параметров, что связано с нарушениями в порядке финансирования, возникновением новых методов работы и т. д. [1].
Менеджерам компании необходимо быстро и четко реагировать на подобные отклонения и вовремя устранять их. Проведение оценки финансовой устойчивости позволяет получить развернутую характеристику текущего финансового состояния предприятия с точки зрения его обеспеченности финансовыми ресурсами и эффективно изменять необходимые направления деятельности с целью улучшения данного показателя.
От полноты и точности проведения анализа финансового состояния организации зависит успех большинства поставленных перед ней задач. Анализ финансовой устойчивости организации позволяет определить избыток или дефицит имеющихся ресурсов, обеспечивает более полную оценку качества их использования, а также помогает обнаружить потребность в их увеличении или повышении эффективности их использования.
Анализ финансовой устойчивости торгового предприятия может быть использован при реализации и некоторых других важных функций управления, так как он позволяет решать важнейшие задачи управления: выявление скрытых резервов предприятия и разработка различных вариантов их использования; обоснование оптимального варианта стратегического развития. Решение указанных задач направлено на повышение уровня эффективности управленческих решений с целью успешного развития предприятия.
Наиболее сложная, но вместе с тем принципиально важная задача в процессе оценки и анализа финансовой устойчивости организации — это разработка комплекса мер воздействий на финансовые процессы внутри предприятия с целью их приближения к оптимальному варианту. Для того, чтобы объективно оценить всю систему взаимосвязей элементов предприятия, необходимо соблюдать определенный алгоритм интерпретации полученных оценок. Далеко не всегда полноценную оценку финансовой устойчивости можно получить путем простого сложения соответствующих аддитивных показателей, соответствующих деятельности отдельных его подразделений. В совокупности система всегда гораздо разнообразнее отдельных элементов. Чтобы задачи успешного развития организации были выполнимыми, следует при их решении учитывать динамичные изменения степени ее финансовой устойчивости, зависящие как от финансового состояния компании, так и от внешних условий развития экономики.
Для этого необходимо устанавливать тенденции и наиболее предпочтительные направления развития компании, соответствующие поставленным задачам, а также его текущим возможностям.
В настоящее время имеется множество методик анализа финансовой устойчивости, в том числе и торговых предприятий. Каждая из таких методик направлена на выявление слабых сторон организации и разработку направлений по ликвидации текущих проблем компании.
Методики анализа финансовой устойчивости предприятия можно разделить на традиционные и нетрадиционные.
Так, традиционные методики предполагают, как правило, наличие относительных коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности фирмы, которые дополняются анализом абсолютных показателей. Данные коэффициенты направлены на определение обеспеченности компании собственными оборотными средствами, необходимыми для формирования затрат, а также на определение наличия ресурсного потенциала у анализируемой компании, необходимого для покрытия ее текущих расходов и формирования прибыли [2].
Так, например, в работах В. В. Ковалева, А. Д. Шеремета указывается, что обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением [3; 7].
В. В. Ковалев предполагает проведение анализа финансовой устойчивости в следующей последовательности:
− оценка общего уровня финансовой устойчивости;
− расчет величины собственных оборотных средств и определение факторов, влияющих на них;
− оценка финансовой устойчивости и отношения формирования запасов и затрат;
− определение типа финансовой устойчивости [3].
Традиционные методики анализа финансового состояния российских ученых предполагают оценку следующих показателей:
− допустимого риска и резервов;
Общая методика анализа финансовой устойчивости торговых организаций включает в себя расчет абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют ликвидность предприятия, а также состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. В составе активов торговых предприятий большую часть занимают товарные запасы, поэтому для них наиболее важными являются показатели, характеризующие источники формирования запасов.
Абсолютными показателями, которые характеризуют источники формирования оборотных активов, являются следующие:
- Наличие собственных оборотных средств (СОС) — это разница между суммой источников собственных средств и величиной внеоборотных активов:
где СК — реальный собственный капитал, ВА — величина внеоборотных активов (I раздел баланса).
- Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (иначе говоря, перманентный капитал — ПК) — это сумма собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и величины целевого финансирования и поступлений:
ПК = СОС + ДО + ЦФП(2)
где СОС — собственные оборотные средства, ДО — долгосрочные кредиты и займы (IV раздел баланса), ЦФП — целевое финансирование и поступление.
- Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) — это сумма собственных и долгосрочных заемных источников и краткосрочных обязательств:
где ПК — собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов, КЗ — краткосрочные заемные средства.
Исходя из выше перечисленных показателей, можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. Тип финансовой устойчивости определяется по модели, представленной в таблице 1, на основе излишка или недостатка по каждому из трех показателей.
Чтобы определить излишек (недостаток) необходимо от каждого из трех показателей отнять запасы (II раздел актива баланса):
1) излишек или недостаток собственных оборотных средств: И СОС =СОС — Запасы;
2) излишек или недостаток перманентного капитала: И ПК = ПК — Затраты;
3) излишек или недостаток всех источников: И ВИ = ВИ — Затраты
Если по соответствующему показателю получается положительный результат, то формируется излишек (показатель со знаком «+»). Если по соответствующему показателю получается отрицательный результат, то формируется недостаток (показатель со знаком «-»).
Типы финансовой устойчивости предприятия [7]
Тип финансового состояния
И СОС
И ПК
И ВИ
1 тип — абсолютная финансовая устойчивость
2 тип — нормальная финансовая устойчивость
3 тип — неустойчивое финансовое состояние
4 тип — кризисное финансовое состояние
Первый тип — абсолютная финансовая устойчивость — свидетельствует о том, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами. Данное состояние встречается довольно редко. Не всегда оно характеризует деятельность предприятия как безупречное, так как, основываясь на его результатах, можно сделать вывод, что предприятие не может грамотно использовать внешние источники финансирования своей деятельности.
Второй тип — нормальная финансовая устойчивость. Он означает, что запасы предприятия покрываются не только за счет собственных оборотных средств, но и за счет долгосрочных кредитов и займов. Такое состояния для предприятия является наиболее оптимальным.
Третий тип характеризуется как неустойчивое финансовое состояние. Он свидетельствует о том, что предприятие имеет проблемы с платежеспособностью. Для стабилизации такой ситуации необходимо сократить дебиторскую задолженность, увеличить собственные оборотные средства и ускорить оборачиваемость запасов. Однако следует отметить, что если величина краткосрочных кредитов и заемных средств, привлекаемых для формирования запасов и затрат, не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции, которые являются наиболее ликвидной частью запасов и затрат, тогда финансовая неустойчивость не является критичной, а считается вполне допустимой.
Четвертый тип — это кризисное финансовое состояние. При таком состоянии предприятие находится на грани банкротства, его денежные средства не позволяют покрыть даже кредиторскую задолженность.
Относительные показатели финансовой устойчивости рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса предприятия. В методике расчета показателей финансовой устойчивости торговой организации существует большое количество коэффициентов. Выделим из них наиболее общие и представим в таблице 2.
Относительные показатели финансовой устойчивости [4]
Коэффициент
Порядок расчета
Норматив
Характеристика
Коэффициент концентрации собственного капитала или автономии
Собственный капитал (стр. 1300 + 1530 баланса)/ Валюта баланса (стр. 1700 баланса)
Доля собственных средств в структуре капитала
Коэффициент концентрации заемного капитала
Заемный капитал (стр. 1500+1400 баланса)/ Валюта баланса (стр. 1700 баланса)
Доля заемных средств в структуре капитала предприятия
Коэффициент финансовой устойчивости
Собственный капитал (стр. 1300 + 1530 баланса) + Долгосрочные обязательства (стр. 1400 баланса)/ Валюта баланса (стр. 1700 баланса)
Доля собственных средств и долгосрочных источников в структуре капитала
Коэффициент финансовой зависимости
Валюта баланса (стр. 1700 баланса)/ Собственный капитал (стр. 1300 + 1530 баланса)
финансовая устойчивость, абсолютные и относительные показатели, типы финансовой устойчивости
Похожие статьи
Методика анализа финансовой устойчивости предприятия.финансовая устойчивость, собственный капитал, финансовая устойчивость предприятия, средство, показатель, предприятие, заемный капитал, коэффициент концентрации, коэффициент, баланс.
Показатели, оценивающие финансовую устойчивость.финансовая устойчивость, средство, коэффициент, собственный капитал, предприятие, коэффициент маневренности, коэффициент платежеспособности, узкий смысл, финансовая независимость, финансовый.
Роль баланса при анализе финансового состояния предприятияОтносительные показатели финансовой устойчивости — это коэффициенты финансовой устойчивости.
Основные термины (генерируются автоматически): актив, финансовая устойчивость, темп прироста, средство, начало, конец, собственный капитал, кредиторская.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.Основные термины (генерируются автоматически): актив, собственный капитал, средство, кредиторская задолженность, дебиторская задолженность, финансовая устойчивость, запас, формирование запасов, общая величина
Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Методика анализа финансовой устойчивости предприятиясобственный капитал, финансовая устойчивость, заемный капитал, средство, коэффициент автономии, финансовый рычаг, коэффициент маневренности, бухгалтерский баланс, бухгалтерская отчетность, балансовая.
Методика расчета интегрального показателя финансовой.финансовая устойчивость, интегральный показатель, бухгалтерский баланс, собственный капитал, показатель, финансовая устойчивость организации, итоговый показатель, нормативное значение.
Методика анализа финансовой устойчивости организации.СК/ВБ (собственный капитал/валюта баланса).
Основные термины (генерируются автоматически): финансовая устойчивость, собственный капитал, средство, расчет, показатель
Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях кризиса.
Показатели оценки и диагностики финансовой устойчивостифинансовая устойчивость, финансовая устойчивость предприятия, финансовая устойчивость предприятий, собственный капитал, показатель, коэффициент маневренности, коэффициент концентрации.
Практические аспекты разработки прогнозного баланса.Совершенствование методики оценки финансовой устойчивости организации в целях прогнозирования банкротства. Влияние концепций статического и динамического баланса на показатели финансовой устойчивости организации.