Курс саудовского риала на фоне цены на нефть
А себестоимость извлечения и транспортировки нефти? Там такая огромная куча факторов. Условно: стоимость ИЗВЛЕЧЕНИЯ и транспортировки барреля нефти СА стоит к примеру 5 долларов, поэтому продажа выше 20$ за баррель уже не влияет на макроэкономический курс риал/доллар, у нас эта цена в Западной Сибири составит уже 30$, на Арктическом шельфе эта цена будет уже 50$, средняя цена по всей России к примеру составит 35$ (не забываем про транспортировку по территории крупнейшей страны в мире. То есть 20$ за баррель нас вообще не устроит, при 50$ рубль ещё будет волатилен и зависим от цен на нефть. Свыше 80 будет расти.
Это все очень условно, но показывает, что не стоит смотреть настолько узко.
Патамушта саудиты замешаны в грязной истории с обвалом цены на нефть.
P.S. Ещё один комнатный аналитик.
На первых двух графиках вижу хорошие наушники, на последнем ужасные.
Есть такое понятие, как себестоимость нефти. Что бы добыть нефть в России, нужно уехать в ебеня, построить там базу, расколупать ледяную землю, обогреть нефтянников и так далее. Отсюда увеличение себестоимости барреля в России. А у арабов тепло. Им не надо ледяную землю бурить, строить крепкие места для проживания нефтянников, и отапливать их. Это снижает себестоимость. Отсюда и прибыли увеличиваются. Это только один из факторов.
в сша год, походу, короче)))
А график объемов торгуемой Саудитами нефти будет?
Не хрен доллару делать на внутреннем рынке России.
А добыча и переработка ресурсов должна быть только у государства.
И не хрен "свистеть" о невозможности регулировки цен внутри страны.
За Вами уже выехали. Никуда не уходите, пожалуйста!
Все таки экономика саудитов сильно завязана на нефтью. Шаг влево, шаг вправо.
Понедельник - день тяжёлый. 20.06.2022
Новостей немного.
1. Литва запретила транзит через свою территорию товаров, включенных в санкционные списки. Боррель назвал это нормальным исполнением санкций.// Крайне паршивая новость. С точки зрения экономики ничего нового не произошло. Товары можно доставить и морем. А вот с политической точки зрения - это транспортная блокада одного из регионов России. Фактически - casus belli. Это весьма неприятно. Потому, что ответ на действия Литвы должен быть более чем жёстким.
2. Центробанк заявил об опасности перехода к таргетированию курса рубля.// Хорошая новость. ЦБ не планирует привязку рубля к иностранным валютам. Будет продолжено таргетирование инфляции. Простыми словами - мы не будем переносить инфляцию "цивилизованных стран" к себе. Какая у нас получится - такая и получится. Но это будет наша инфляция, а не привнесенная извне. Целевой ориентир в 4% сохраняется.
3. В апреле Китай ежесуточно покупал 1,59 миллиона баррелей российской нефти. Поставки осуществляются по трубопроводу "Восточная Сибирь – Тихий океан" и морским транспортом.// Хорошая новость. Покупатели на нефть есть. Наличие дисконта - неприятность, но при нынешних ценах терпимая.
Товарная и валютная биржа. Рубль вернулся в 2015 год. Нефть и золото на приемлемых уровнях.
Мировые валюты и индексы отдыхают. Изменения минимальные. Индекс ММВБ подрос на 2% к закрытию пятницы, и подтягивается к середине коридора (2500).
Резюме: в экономическом плане всё спокойно. Опасения вызывают действия Литвы, так как на них требуется дать адекватный ответ.
Советы не-инвесторам: без изменений. Держим заначку на 4 месяца, остальное тратим. Наличную валюту держим. Безналичную - обналичиваем. Все советы - для сумм до 500 000 рублей. Не являются инвестиционной рекомендацией.
Китай увеличил импорт российской нефти до рекордного уровня
Китай нарастил импорт нефти из России в мае примерно на 25% в месячном выражении и на 55% в годовом. Объем поставок нефти из РФ в Китай в мае составил почти 8,42 миллиона тонн (или 1,98 миллиона баррелей в сутки).
Россия вернула себе первое место в рейтинге поставщиков крупнейшего в мире импортера сырой нефти после перерыва в 19 месяцев, указывают на то, что Москва может найти покупателей на свою нефть, несмотря на западные санкции, хотя ей пришлось сделать стимулирующую скидку покупателям в среднем на 16% от контрактов в 2021.
Но благодаря выросшим ценам на энергоресурсы, экспортная выручка России по выросла с 633 млн евро в день в среднем за май 2021 до 883 млн евро в день в среднем за май 2022 – это плюс 40%!
Эстония, у которой нет нефтеперерабатывающих заводов, увеличивает поставки мазута в Саудовскую Аравию
Эстония, страна, в которой нет ни одного нефтеперерабатывающего завода, внезапно увеличила поставки мазута в Саудовскую Аравию, пишет Bloomberg. Эксперты издания уверены, что на самом деле мазут прибыл в Эстонию железной дорогой из России. По словам Имана Нассери из консалтинговой фирмы FGE, Эстония импортировала 8 миллионов баррелей мазута за первые пять месяцев 2022 года, большая часть из которых поступила из России и снова была реэкспортирована.
"Поставки небольшие в контексте мирового рынка нефти, но подчеркивают тесные связи между Эр-Риядом и Москвой. Эти две страны возглавили альянс нефтедобывающих государств ОПЕК+ в борьбе с поставками сырой нефти на мировой рынок", - делают вывод авторы материала.
Интересно также, что поставки идут через Эстонию, руководители которой в своей публичной риторике жестко критикуют руководство РФ за вторжение в Украину и призывают ужесточить санкции против России.
Почему падает фондовый рынок и какие триггеры могут послужить развороту?
Всем привет, друзья! Сегодня мы разберем причины падения фондового рынка и какие события могут повлиять на разворот медвежьего тренда.
Чтобы рассказать на чем мы падаем, сначала нужно рассказать на чем же мы все это время стремительно росли. Ни для кого не секрет, что при появлении ковида у нас был крупнейший дамп по S&P500 -35%. Рынки залились кровью и настроения инвесторов было селл онли. При таких падениях рынков, многие компании просто смывает и предприятия перестают работать.
Нужно что-то делать и Американское правительство вместе с ФРС запускают долларовый станок. Вся ликвидность идет в рынки мы наблюдаем смену настроения, рынки начинают свое восстановление.
Печатный станок проработал два года, экономика процветала, баланс ФРС увеличился в 2 раза в кратчайшие сроки. Но у печатного станка есть свои последствия
Эмиссия доллара растет и с ней, соответственно, растет инфляция
Федеральная резервная система должна принимать меры по снижению инфляции. Выходит Джером Пауэлл и говорит:
Как мы все знаем, рынки живут будущим и движения происходят заранее. После заявления ФРС рынки начали снижаться. Ставку еще не поднимали, это только в планах, сокращать баланс планируют еще через пол года, а рынки льются и тут еще добавляется война на Украине. Рынки реагируют на это негативно и мы видим существенное снижение на 15% по индексу SPX
И тут пошли санкции, которые ввели мир в уже экономическую войну. Как оказалось, Россия довольно важное место занимает в экономической жизни Европы и Америки, и санкции бьют в обратном направлении. Начинают дорожать нефть, газ и уголь. Европа страдает больше всех, ведь ее зависимость от российских ресурсов намного выше, нежели у Америки. Европейские рынки улетают в дно, Американские так же снижаются, а ведь еще не начали поднимать ставку и сокращать баланс!
Теперь переносимся в сегодня.
Снижение SPX составило 22%. Ставка уже повышалась 2 раза, начали сокращать баланс ФРС.Инфляция растет, а темпы инфляции не удается сбить повышениями ставки и сокращением баланса. Оно и понятно, ведь причины роста инфляции в нарушении цепочек поставок и росте цен на энергоносители из-за блокировки России. Настроения инвесторов находятся на исторически минимальных уровнях (настроения хуже, чем во время короно-дампа). Настроения обычных американцев так же не ахти. Очень много хейта Байдена и уровень поддержки демократической партии упал до минимальных уровней. Можно сказать, Байден стреляет сам в себя.
Цены на бензин и рейтинг одобрения Байдена
Триггеры к развороту:
Побороть инфляцию или хотя бы сбить ее темпы за счет повышения ставок не удастся и мы это уже сказали, нужно наладить цепочки поставок. Этим должен заниматься сам Байден, а не ФРС.
И этим он и займется, сложно будет, ведь большинство стран торгующих нефтью находятся под санкциями у США, но есть уже подвижки в этих вопросах:
Одна из этих встреч может послужить, как минимум, к коррекции рынка, после затяжного падения. Когда это произойдет и как пройдут переговоры мы не знаем, но есть условия, которые заставляют действовать США незамедлительно.
Первое условие - это предстоящие выборы в сенат США, которые пройдут 8 ноября 2022 года, партия демократов сейчас не справляется и люди это видят, рейтинги демократической партии и Байдена падают каждый день и с этим нужно что-то делать, чтобы оставаться у руля.
Второе условие более существенное. Для этого кратко расскажу, что произошло со второй экономикой мира Китаем. Они так же, как и США начали бороться с инфляцией и изымать ликвидность из рынков, но сделали это заблаговременно и нащупали дно раньше США. Теперь ситуация следующая: Рынки США и Европы валятся, в то время, как Китайские рынки уже откорректировали падение и начали рост. Теперь подумайте, куда инвестору интереснее отнести свои деньги, в падающий рынок, полный негатива и без видимых причин на восстановление или в процветающий рынок второй экономики мира?
Сегодня выходит такая новость:
США - Империя лжи #2. Что очень сильно хотят скрыть США и переложить вину на других
То, что печатный станок США и политика США стали главными причинами инфляции в США и мире. Но на всех углах США кричат, что это Россия виновата
США печатаю деньги, скупают потребительские товары и оборудование со всего мира, создается дефицит, а это в свою очередь приводит к росту инфляции. США это "пираты 21 века" или по сути "мировые воры в законе", а "воруют" у остального мира, пользуюсь нагло преимуществами статуса доллара - как главной мировой резервной валюты, так как его принимают к оплате по всему миру
ФРС США печатают деньги в умопомрачительных объемах - за два года (с фев.2020 по фев.2022) напечатано денег 6,7 трлн. долларов, это столько, сколько было напечатано с июня 2010 по февраль 2020 года (т.е. за 10 лет). Вливания в экономику США по гос программа составило 4,2 трлн долларов. Для сравнения - ВВП России (по номиналу) составляет 1,7 трлн долларов.
2020 - США при Трампе выделяют помощь экономике США в размере 2,3 трлн долларов
В 2021 году США при Байдене выделяют помощь экономике в размере 1,9 трлн долларов
Печатание денег приводит к бурному росту инфляции в США (и в мире) еще в начале 2021 года
Инфляция на товары и услуги в США - бурный рост с мая 21 года
Индекс цен производителей (PPI) в США - рост с февраля 2021
Индекс потребительских цен (ИПЦ) в еврозоне (г/г)
США с момента выделения помощи экономики начали резко наращивать скупку потребительских товаров и оборудования за границей, тем самым поднимать свою экономику, в том числе производственном плане, но разгонять инфляции в других странах.
В графике отражены данные, на сколько США больше дают миру, чем сами производят. Разница отрицательная и увеличилась с июня 2020 года с 49 млрд долларов за месяц до 87-107 млрд долларов (в два раза) в 2022 году.
Это позволило поддержать бизнес, сдержать инфляцию и наладить новые производства, что в итоге снизило уровень безработицы в США.
Активный рост стоимости нефти наблюдался еще с марта 2020 года. Ускорило этот процесс "зеленая" повестка Байдена, когда он приостановил использование федеральных земель для добычи нефти и газа, где добывалось 22% от всех углеводородов, производимых в США. С ноября 2021 года началась еще большая активная фаза роста. Задолго до февраля 2022 года и начала СВО.
С ценами на газ европейские "партнеры" сами себя загнали в ловушку, отказавшись от фиксированных цен и перейдя на формулу со спотовыми ценами на газ, в итоге это привело к резкому росту еще с июня 2021 года. На протяжение последних лет США препятствовало достройке СП2, вводило санкции и грозилось еще большими санкциями, если Германия не откажется от Северного потока 2, что толкало цену вверх. Далее, коллективный запад, заморозив деньги в размере 300 млрд долларов (в большей части эти деньги были за уже потребленный газ и нефть самими Европой и США) вынудил Россию обезопасить себя в плане безусловного получения денег за поставляемые нефть и газ - Россия перевела факт оплаты за газ - только после конвертации платежа в евро или долларах в рубли. Некоторые страны Европы, понадеявшись на обещания поставок из США, отказались платить по новой схеме, тем самым еще больше взвинтили цены на газ.
Рост стоимости газа в США начался еще в июле 2020 года. После коррекции цены, 2я фаза роста началась, за месяц еще до СВО
В итоге, главное дело сделано, США обобрал весь мир на пороге глобального кризиса, обеспечил свою производственную безопасность и теперь можно запускать компанию по дезинформации на самом высоком уровне и переводить в наглую стрелки на других лиц
Из графиков видно, что инфляция по потребительским и пром товарам, нефти и газу началась в момент начала печатания денег в огромных количествах, но об этом не услышишь от официальных лиц США, во всем принято обвинять только Россию (ну и Китай)
Также в инфляции для США есть свой плюс. Инфляция обесценивает доллар, и значительной степени обесценивает следом и долги в валете долга. А у США только гос долг США в 30 трлн долларов, на 2м месте Великобритания 8 трлн долларов (вместе с Ирландией 10 трлн долларов). Англо-саксы просто решили таким образом начать "списывать" свои долги
Думается, что это еще не конец "большой игры" США по погружению остального мира в хаос
Инфляция она такая
Евросоюз согласовал эмбарго на нефть из России. Кажется на их экономике поставлен крест. Нам необходимо готовиться к плану Б
Шестому пакету санкций - быть. Лидеры стран ЕС сегодня договорились об эмбарго на две трети поставляемой нефти из России (а к концу года будет отказ от около 90% импорта ЕС российской нефти). В прошлом году страны Евросоюза импортировали на €70,8 млрд российских сырой нефти и нефтепродуктов. Общий импорт этих продуктов в Евросоюз составил €251,6 млрд, то есть Россия обеспечила в этом объеме более 28% (ОПЕК + уже сообщил, что не сможет полностью заместить поставки из России). Понятно что это выстрел себе в ногу и логического объяснения этому нет, но так решила Европа (США). Рост цен в Еврозоне сохраняется: 8.1% гг vs 7.4% месяцем ранее (приобретение энергоресурсов и продовольствия обходится Европе дорого). На фоне российского эмбарго стоимость фьючерса на нефть марки Brent взлетела выше 120 долларов за баррель впервые с 25 марта 2022 года. Кажется, что это ещё не предел.
Проблемы европейцев очевидны, думаю что они сами поймут какую они себе яму вырыли ближе к зиме. А что же насчёт нас? Недавно Леонид Федун написал статью про новую парадигму нефтяной отрасли России. Вот главные тезисы:
🔴 Россия сможем эффективно потреблять и экспортировать 7–8 млн б.с. без потерь для бюджета государства (что лучше — продавать 10 б.с. по $50 или семь, но по $80? Так и теперь. Нужно ли стараться сохранить объемы докризисного экспорта, соглашаясь на 30-процентные, а порой и на 40-процентные дисконты).
🔴 Чрезвычайно важно сохранить соглашение с ОПЕК+. Только арабские производители обладают свободными мощностями, способными в краткосрочный период частично заместить российский нефтяной экспорт.
🔴 Необходимо сосредоточиться на логистических проблемах. В первую очередь — на страховании и перестраховке судов и грузов.
🔴 Другим важным шагом могло бы стать увеличение мощностей национального танкерного флота, включая танкеры класса «река — море», для создания альтернативных транспортных коридоров экспорта российской нефти через Турцию, Иран и страны Средней Азии.
⬛️ Всё это мне кажется правильной мерой. Добыча нефти уже сокращается. Вице-премьер Новак ожидает падения добычи нефти в России в 2022 году до уровня 480-500 млн. тонн по сравнению с 524 млн. тонн в 2021 году.
⬛️ Поставки нефти из России в Индию и Китай достигли рекордных значений, а Азия впервые стала крупнейшим покупателем российского сырья. Понятно, что мы продаем с дисконтом сырье и вот, чтобы избежать такого давления на цены в связи с эмбарго, необходимо уменьшить добычу. Согласовать адекватную цену. Потому что от всего этого выиграет Азия, которая займётся перепродажей сырья и европейские страны не согласившиеся на полноценное эмбарго (свою наценку они накинут отказникам).
⬛️ И главное. Саудовская Аравия надеется на создание соглашения с ОПЕК + с участием России. Прекрасно, что нас видят в этом соглашении и не ведутся на уловки Запада.
⬛️ По сути большинство бизнеса встало именно из-за логистических путей и нехватки техники/контейнеров для доставки того или иного груза.
С уважением, Владислав Кофанов
Дивидендное топливо для российского фондового рынка и хитроумный план Банка России
Различные факторы повлияли на вчерашний разворот и сегодняшнее укрепление российского фондового рынка. IMOEX прибавил сегодня более 2% и вполне вероятно, что завтрашние новости смогут стать катализатором сверхроста (так что судьба движения решится именно завтра). А вот какие новости нас поджидают:
📈 Ряд гос. компаний направят 50% прибыли на дивиденды, директивы по ним готовы — замминистра финансов РФ Алексей Моисеев. Какие компании именно заплатят не было указанно, но я подготовил для вас таблицу с компаниями, где присутствует гос. участие (учитывайте прогноз по дивидендным выплатам). Дивиденды — основное топливо для российского рынка. Акции компаний, воздержавшихся от объявления дивидендов, безжалостно сливают. Компании объявившие о выплате дивидендов — наоборот, яростно скупают. Отсюда назревает вопрос, компании которые объявили об отмене дивидендов могли бы и для драйвера роста объявить минимальные выплаты, получив при этом приток акционеров (пример того же НКНХ или Куйбышевазот).
📈 Укрепление доллара. Мы сегодня взяли уровень в 55 руб. за доллар, а это значит, что ожидания инвест-компаний подтвердились. После взятия уровня на валютном рынке появился крупный игрок, который начал скупку доллара (конечно окрепший доллар повлиял на акции экспортёров). Вниманием вопрос знатоки, а вы догадываетесь, кто это?
📈 ЦБР завтра 26 мая на внеочередном заседании рассмотрит вопрос об уровне ключевой ставки. Его итоги станут известны в 10:30.Ожидаемая инфляция в мае снизилась на 1% до 11.5%. Примерно те же ожидания (11.68%) заложены и в цене привязанных к инфляции ОФЗ. Поэтому снижению ключевой ставки быть, а вот на сколько сложный вопрос, прогноз на 200-300 б.п. Всё это повлияет на дивидендные акции, длинные ОФЗ и укрепление рубля.
Всю эту запущенную карусель по укреплению доллара и разгону нашего фондового рынка можно понять. Выпустить нерезидентов необходимо на приемлемых условиях для государства. Выпускать их будут на отдельном торговом рынке, соответственно цены там будут ниже во много раз, чем на нашем (спроса будет мало, так как торговать там смогут только нерезиденты, но думаю потом появятся нужные люди). Вырученные рубли за акции нерезиденты будут менять на доллары, а значит курс должен быть повыше сегодняшнего. Какой итог? Слитые акции нерезидентов будут выкуплены за бесценок, а за доллар им придётся выложить больше рублей, чем сейчас. Курс стабилизируется из-за спроса на доллар и поможет экспортёрам/бюджету РФ. А выкупленные акции за бесценок можно будет слить на внутреннем рынке с профитом или оставить контроль над эмитентами.
Почему раньше не выпустили нерезидентов? Потому что занимались стабилизацией фондового рынка, множество игроков схватили маржин коллы и брокеры тоже (привет Универ Капитал). Клубок разматывали и находили решения, как итог биржа была закрыта. Постепенно нормализовав торги, проверялись различные сценарии и поведения игроков на рынке. Сейчас главное разогнать наш рынок и укрепить доллар. Поэтому, категорически не рекомендую шортить ребят, для вас это может обернуться катастрофой.
С уважением, Владислав Кофанов
Ну что народ, погнали!
Четыре причины неготовности ЕС отказаться от российской нефти
15 мая 2022, 10:14
Европа впервые заговорила о том, чтобы исключить нефтяное эмбарго из шестого пакета санкций. Решиться на такой запрет оказалось не так просто, как в случае с углем. Евросоюз можно понять. У него есть минимум четыре повода, почему этого шага лучше избежать. И один из них в том, что Европа окажется в большем проигрыше, чем Россия.
Страны ЕС впервые начали рассматривать возможность исключения нефтяного эмбарго из проекта шестого пакета санкций против России, сообщило европейское издание американской газеты Politico со ссылкой на дипломатические источники в ЕС. Запретить российскую нефть Европа думала еще в пятом пакете санкций, но отказалась. Теперь и из шестого пакета хотят исключить, то есть принять остальные элементы санкций, но без запрета покупать российскую нефть и нефтепродукты.
Издание уверяет, что все упирается в позицию Венгрии, которая не готова отказываться от российской нефти. А для принятия санкций необходимы голоса всех членов, даже одного «нет» будет достаточно для вето. Россия поставляет на мировой рынок почти 8 млн баррелей нефти в сутки, из них 60% в Европу. Когда ЕС вводил запрет на уголь, таких тяжелых переговоров не было. Почему же Европа так боится нефтяного эмбарго? Есть несколько причин.
Во-первых, это рост цен на всё. «Потому что это существенный стресс для европейской экономики. Объективно надо готовиться к росту цен, и не только на энергоресурсы, но и на все остальные товары», – говорит старший научный сотрудник Финансового университета при правительстве России и ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Станислав Митрахович.
Параллельно начинаются проблемы с транзитом газа через Украину, также Газпром лишился возможности транспортировать газ по газопроводу «Ямал – Европа» через Польшу. При этом с августа вступает в силу уже введенное эмбарго ЕС на российский уголь. А уголь является взаимозаменяемым топливом для газа.
«Европа объективно разная. Здесь есть бедные и богатые страны, одни зависят меньше от поставок энергоресурсов из России, другие – больше. Одни страны сидят на трубе, другие – нет. Одним отраслям экономики очень важны энергоресурсы, другим – не так сильно. Очень сложно всех подогнать под одну гребенку», – говорит Митрахович.
Во-вторых, альтернативные поставщики нефти не сильно заинтересованы в поставках нефти в ЕС. Чью нефть будут покупать европейцы, если запретят себе брать ее у России?
Выбор небольшой – американская или ближневосточная нефть. На американскую нефть в Европе надежд мало. США сами страдают от дорогой нефти, которая привела к резкому удорожанию бензина, но американские сланцевики не готовы сильно наращивать добычу. Из-за «зеленой» повестки Джо Байдена эта затея выглядит слишком рискованной, потому что Байден в любой момент может вновь «перекрыть кислород» американским нефтяникам, которые вложат огромные кредитные деньги в рост добычи. К тому же банки, благодаря «зеленому» Байдену, теперь дают кредиты нефтяникам под огромные проценты.Основная надежда у ЕС в плане нефти была, конечно, на Ближний Восток, а в первую очередь – на Саудовскую Аравию. А на Катар и Алжир Европа рассчитывала в плане газа. Однако Ближний Восток в геополитическом противостоянии США и России оказался больше на стороне Москвы.
Очередным предостережением для ЕС стали встречи лидеров Алжира и Омана с министром иностранных дел Сергеем Лавровым. Эти страны подтвердили настрой на продолжение координации в формате ОПЕК+, что не позволит Западу найти замену российским энергоносителям. Кроме того, Алжир и Оман заняли сдержанную позицию в вопросе спецоперации на Украине.
«Россия восстанавливает свое влияние в арабском регионе. Это большое достижение для российской дипломатии, которая исторически поддерживала арабов и пыталась решить их проблемы»,
– пишет Rai Al Youm. Политика Москвы на Ближнем Востоке в корне отличается от действий США и европейских стран, которые продолжают выстраивать отношения с арабскими государствами в колониальной манере, добавляет издание. Саудовская Аравия – как крупнейший нефтяной производитель и экспортер на Ближнем Востоке – тоже отказалась от требований США нарастить добычу нефти, чтобы ударить по экономике России.
«Есть совокупность накопленных противоречий у Саудовской Аравии с США, в частности, по Ирану и Йемену. Саудовская Аравия и Эмираты практически ведут войну по доверенности в Йемене. Американцы безуспешно пытаются помирить их. Есть личные разногласия: наследный принц Салман и Байден до сих пор ни разу не говорили. Для сравнения: Путин регулярно общается с Салманом, и первой страной, которую посетил Трамп, когда стал президентом, была Саудовская Аравия. Байден в свое время ляпнул, что Салман имеет отношение к убийству журналиста Хашогги. Также на Саудовскую Аравию произвела впечатление история с арестом российских активов. Она поняла, что могут стать следующей. Кроме того, США пугают ее «антикартельным законопроектом» NOPEC», – говорит Митрахович.
«Байден также рассекретил документы о терактах 11 сентября 2001 года, согласно которым Саудовская Аравия была к ним причастна. Но последней каплей в чаше терпения саудитов стал афганский кризис», – считает политолог-американист Малек Дудаков.
По словам собеседника, после того как «американцы бросили своих союзников», для всех стран Персидского залива стало очевидным, что «как только запахнет жареным, США и их кинут». «Сейчас весь Залив переоценивает свои риски. И Саудовская Аравия, очевидно, усиливает контакты с Россией и Китаем», – уверен Дудаков.
Если США перегнут палку, например, с обвинениями ОПЕК в картельном сговоре, то Саудовская Аравия может отказаться от доллара в нефтяных расчетах. Следом за ними последуют и другие игроки. Уход от доллара двух крупных игроков нефти – России и Саудовской Аравии при явной поддержке Китая – совершит серьезный экономический переворот.
Наконец, есть и чисто экономические причины. Саудовской Аравии вполне комфортно торговать нефтью при высокой цене на нефть в 110 долларов за баррель. И если она вырастет до 120 или даже 130 долларов, что нельзя исключать при введении нефтяного эмбарго Евросоюзом, то королевство точно не расстроится. Лучше продавать меньше нефти по более высокой цене, чем много нефти – по низкой. В последние годы нефть стоила слишком мало, чтобы покрывать расходы Саудовской Аравии, ей пришлось потратить много резервов. А дорогая нефть даст возможность выдохнуть и подкопить «подушку безопасности».
«Другое дело, что противоречия с США не означают, что теперь у американцев нет никакого влияния на саудитов. Вашингтон будет пытаться давить на Эр-Рияд», – считает Митрахович. Он напоминает весну 2020 года, когда Саудовская Аравия пыталась вытеснить Россию с европейского рынка и начала жесткую ценовую войну. Она оказалась короткой из-за начавшейся пандемии.
Что касается Алжира, то он крупный поставщик газа в Испанию, куда идет две трубы. Однако одна труба, которая проходит через Марокко, уже несколько месяцев остановлена из-за конфликта в Западной Сахаре и недовольства перепродажей Испанией алжирского газа третьим странам. В Алжир потянулись многие европейцы, в том числе итальянцы, чтобы договориться о новых поставках. Однако у Алжира банально нет лишнего газа. Если Италия получит газ у Алжира, то значит такого же объема лишится Испания. Дополнительный газ Европе эта страна дать не может.
Европейцы ведут торги с еще одним поставщиком газа – Катаром (СПГ). Однако Катар выбирает долгосрочные поставки на десять лет, чтобы обезопасить себя от европейской декарбонизации, и тоже требует запрета на перепродажу своего газа, говорит Митрахович.
Третья причина, которая останавливает ЕС от ввода нефтяного эмбарго, заключается в том, что европейские НПЗ заточены под переработку российской тяжелой нефти, а не на легкую арабскую нефть. «Европейцам придется перестроить свои перерабатывающие заводы под легкую нефть. Это не космические технологии, поэтому сделать можно. Другое дело, что перестроенные НПЗ получают неоптимальную маржу», – говорит Митрахович.
Чтобы перестроить НПЗ, нужны также деньги и, что еще важнее в текущем контексте, время. В частности, базирующаяся в Будапеште международная энергетическая группа MOL объясняет, что у нее нет технологий для переработки нефти из других стран. А переоснащение НПЗ обойдется в 500 млн долларов, и это займет не несколько месяцев, а годы. Поэтому Венгрию не устраивает даже предложенная отсрочка по нефтяному эмбарго до конца 2023 года, которую дает ЕС в обмен на положительное голосование по санкциям против России. И опять же, новые инвестиции в нефтяную переработку противоречат экологическим целям ЕС.
Наконец, четвертая причина против ввода нефтяного эмбарго Евросоюзом – это низкий эффект удара по экономике России. Европа рискует ударить по себе больней. Безусловно, у России возникнут логистические проблемы с перенаправлением нефти в Азию. Трубопроводы идут в Европу, а свободных трубопроводных мощностей ВСТО в Китай почти нет. Поэтому основной путь доставки нефти будет по морю. Здесь могут возникать проблемы с нехваткой танкеров, особенно если ЕС введет запрет на страхование танкеров, перевозящих российскую нефть.
Но полностью остановить экспорт российской нефти все равно не получится, потому что есть схемы обхода санкций, которые Россия уже опробует. Это смешивание российской нефти с другой нефтью в пропорции 49% на 51%, тогда по бумагам нефтяная смесь не имеет отношения к России. Это выключение транспондеров, отслеживающих передвижение танкеров с нефтью, благодаря которым никто не узнает о заходе судна в российские порты, и т. д.
То, что российская нефть Urals торгуется с дисконтом в 20-30 долларов к Brent, даже сейчас не является катастрофой для российской экономики. Высокие цены на нефть уже смягчают удар по России. Российский бюджет продолжает получать сверхдоходы от экспорта нефти даже в таких условиях.
Сейчас Urals стоит 78,7 доллара за баррель, но продается с дисконтом в 30 долларов. Однако в бюджет на 2022 год все равно заложена более низкая стоимость нефти – в 44,2 доллара. Также в бюджете заложен курс в 72,1 рубля, то есть в бюджет должно было поступать 3186 рублей за бочку нефти. Если вычесть дисконт в 30 долларов из цены нефти, то даже при текущем курсе рубля бюджет пополняется по плану. А если нефть подорожает до 120 долларов, что неизбежно произойдет, если ЕС введет эмбарго, то при курсе рубля в 65–74 за доллар бюджет будет получать сверхдоходы, отмечал аналитик банка «Фридом Финанс» Владимир Чернов.
Поэтому нефтяное эмбарго ЕС не даст возможности Брюсселю экономически ослабить Россию. Высокие цены на черное золото, а также на уголь и газ (пророчат 3500 долларов за тысячу кубометров) позволят, скорее всего, спокойно пережить удар. Не говоря уже о других экспортных товарах – металлах, удобрениях, зерне и т. д.