Подводим итоги движения цен на золото и серебро весной 2011 года.
Автор – Лебедев Павел Валентинович (Православный Свято-Тихоновский Гуманитарный Университет).
У многих наших читателей возникает вопрос: «что дальше будет происходить с ценами на драгоценные металлы – золото, серебро…?».
17 марта 2011 г. компания «Держава» опубликовала комментарий «Рост цен на драгметаллы неизбежен. Разбираем причины». Заглавие комментария говорит само за себя.
К 17.03.2011 цены на золото в среднем в первой половине марта были на уровне: 1420 долларов за унцию / 10790 рублей за золотую монету «Георгий Победоносец» по оптовым ценам Центрального Банка России.
Сейчас к 31 мая 2011 г. средние цены за две прошедшие недели были на уровне: 1511 долларов за унцию золота / 11385 рублей за золотую монету «Георгий Победоносец» по оптовым ценам Центрального Банка России.
Таким образом, с даты опубликования комментария «Державы», т.е. за 2,5 месяца, средние цены на золото выросли на 91 доллар в унции / 595 рублей в монете, или на 6,4% в долларах / 5,5% в рублях.
По серебру с 17.03.2011 цены в среднем в первой половине марта были на уровне: 34,94 долларов за унцию / 1194 рублей за серебряную монету «Георгий Победоносец» по оптовым ценам Центрального Банка России.
На 31 мая 2011 г. средние цены за две прошедшие недели были на уровне: 35,95 долларов за унцию серебра / 1215 рублей за серебряную монету «Георгий Победоносец» по оптовым ценам Центрального Банка России.
Т.е. за 2,5 месяца, средние цены на серебро выросли на 1,01 долларов в унции / 21 рубль в монете, или на 2,9% в долларах / 1,75% в рублях.
Золото в рублях за 2 месяца дало доходность в 5,5% против серебра с 1,75% дохода, что объяснимо предыдущим лидерством серебра, которое дорожало быстрее золота.
Серебро как бы «отдыхает» перед новым рывком.
Восьмимесячный ценовой рывок серебра был весьма серьезен. Так, в июле-августе 2010 г. серебро можно было купить по 18 долларов за унцию, а в конце апреля 2011 его можно было продать за 47-48 долларов. Т.е. меньше чем за 1 год (за 8 месяцев) серебро выросло в цене на 265%. Ценовое ралли по серебру поддерживала серьезная нехватка драгоценного металла к физической поставке. На мировом рынке сложилась ситуация, что за физическое серебро можно было получить большую цену, чем по бумажным биржевым контрактам.
Это очень важный момент для владельцев реальных драгоценных металлов. В период кризиса поставок наличный металл стоит дороже бумажных контрактов. Отрыв цены может быть настолько большим – насколько велик кризис поставок.
На российском рынке золота этот кризис поставок золотых инвестиционных монет «Георгий Победоносец» наблюдался в осенью-зимой 2008 года, когда реальные монеты можно было купить только на 20-30% дороже официальных котировок Центрального Банка России, который привязывает котировки монет к ценам бумажных контрактов на драгметаллы на мировых биржах. Другими словами, в России в 2008 году официальные цены на монеты были, но самих монет по этим ценам не было.
Из этих двух историй необходимо делать выводы:
- во-первых, ценовое ралли по серебру показывает нам, как может лететь вверх цена золота, когда желающих купить золото станет лишь немного больше, чем сейчас, - во-вторых, кризисы поставок пока благополучно заканчивались, т.к. финансовой системе пока еще удавалось сохранить равновесие.
Соответственно, если наступит серьезный кризис финансовой системы, когда все будут стараться переложить свои деньги в безопасные активы, а значит, физического золота и серебра будет реально не хватать, то эти 2 фактора будут друг друга взаимно усиливать.
Не забудем про курс рубля, который при финансовых потрясениях снова может резко ослабнуть (это уже 3-й фактор движения рублевой цены драгметаллов).
Вспомним недавние события в Белоруссии – что может делать центральный банк с курсом национальной валюты. А нам кажется, что наши российские правящие элиты ничем не лучше правящих в Белоруссии. Поэтому мы не исключаем вероятности резкого ослабления курса рубля (тем более, что так уже было в 2008 -2009 году). Поэтому следим за ценою нефти и не обращаем внимания на любые слова политиков.
Реагируем на факты, а не на обещания.
Для наглядности представим возможные цены на золотые монеты в цифрах: 1-й фактор. Рост цены золота на 265% в долларах, как это мы видели недавно в серебре. 2-й фактор. Нехватка физического металла (в т.ч. и монет) и превышение реальной цены металла на 25% над биржевой. 3-й фактор. Ослабление курса рубля (нефть упала в цене), например до 36 рублей за доллар, тем более, что так уже было в марте 2009 г.
Считаем (формула): Цена золота сегодня 1536$ (унция) * 265% *(формула цены золотой монеты в ¼ унции - это унцию / 4* 1,07 (наценка ЦБ РФ)) * 1,25 (+25% -премия за наличный драгметалл) * 36 руб. =
= ((1536*265%/4*1,07)*1, 25*36 = 48997 рублей за 1 золотую монету «Георгий Победоносец».
Около 50 тыс.рублей за 1 монету Червонец-Сеятель. 110-120 тыс.рублей за одну золотую монету «Денежное обращение».
Сейчас золотой «Победоносец» стоит 11390 рублей, а может и 49 тыс.руб.
Но если все-таки золото будет дешеветь?
Такое тоже может быть, если власти США и Евросоюза справятся с бюджетными дефицитами, а также перестанут печатать необеспеченные деньги. Другими словами, власти США и Европы пойдут на значительное снижение жизненного уровня своих граждан. В этом случае, золото может начать постепенно снижаться в цене.
Однако, есть большая разница в росте золота или его снижении.
Как правило, цена на золото (в случае финансовых катаклизмов) растет очень быстро.
А снижение цены золота может быть намного более постепенным, т.к. кредит доверия к властям и их способности выдержать давление беднеющего населения также будет восстанавливаться очень медленно.
Итак, рост – быстрый, снижение – плавное.
Дело каждого оценить риски:
потери в цене монеты, например, минус 1000 руб. за 1 штуку (что может быть, если цена золота опуститься до 1390 долларов за унцию и курс рубля будет равен 27,5 руб. за доллар), или сохранение стоимости своих золотых денег на уровне 49 тыс.руб. за одну монету.