Розничные вклады в 2016 году: потеря стимулов к росту
За первые три месяца 2016 года объем вкладов населения сократился на 3%, в то время как в 2015 году он показал прирост в 25%. Ранее динамику рынка поддерживали крупные вкладчики, возвращавшие свои активы в банковскую систему, однако к началу 2016 года данная тенденция завершилась. В этом году мы ожидаем стагнацию рынка и дальнейшее падение процентных ставок по депозитам. Банкам увеличение депозитной базы и не нужно: размещать дорогие деньги некуда, стагнация кредитования вряд ли сменится бурным ростом, а с краткосрочной ликвидностью проблем нет
Генеральный директор аналитического агентства «БизнесДром», председатель комитета «ОПОРЫ РОССИИ» по финансовым рынкам
Руководитель исследовательских проектов
В первом квартале 2016 года объем розничных депозитов сократился на 0,7 трлн рублей и на 01.04.2016 составил 22,5 трлн рублей (см. график 1). Объем валютных вкладов сократился на 9,9%, рублевых — на 0,1%. На динамику вкладов оказала влияние валютная переоценка: за тот же период доллар подешевел к рублю на 7,3%, евро — на 3,9%. За период с 01.04.2015 по 01.04.2016 объем вкладов, наоборот, показал активный прирост: депозиты в рублях выросли на 16%, в валюте — на 22%.
Валюта в приоритете
В условиях продолжающегося экономического спада и роста инфляционных рисков россияне пытаются сохранить свои сбережения путем их перевода из рублей в доллары и евро. За 2015 год доля валютных вкладов в общем объеме депозитов выросла с 26% до 29% (с 01.04.2015 по 01.04.16 — с 26 до 27%) (см. график 2). При этом популярность набирают долгосрочные (свыше года) депозиты: с 01.04.2015 по 01.04.2016 темп их прироста составил 59,2%, в то время как долгосрочные вклады в рублях выросли всего на 3,2%. В сегменте краткосрочных вкладов отмечается обратная тенденция: за аналогичный период депозиты в рублях срочностью до одного года прибавили 27%, в иностранной валюте — сократились на 16%.
Госбанки теряют популярность
Прирост вкладов в топ-20 депозитных банков опережает динамику всего рынка: за период с 01.04.2015 по 01.04.15 он составил 25% против 18% прироста всего рынка. За три месяца 2016 года совокупный портфель депозитов данных банков снизился на 0,4% против общерыночного сокращения на 3%. Лидерами по темпам прироста вкладов в первом квартале стали: Совкомбанк (+33%), Россельхозбанк (+9%) и Промсвязьбанк (+8%). Столь высоких темпов прироста Совкомбанку удалось достичь благодаря агрессивной политике привлечения вкладов в январе-феврале 2016 года. Заметно лучше рынка росли также вклады в МИнБанке (+5%), Бинбанке (+5%), ХМБ Открытие (+3,4%) и Банке «Югра» (+1,4%). Существенное сокращение портфеля вкладов продемонстрировали Банк «ФК Открытие» (–12%), Райффайзенбанк (–6%) и МДМ Банк (–3,4%). Среди банков с государственным участием, помимо Россельхозбанка, положительный прирост депозитов физлиц в первом квартале 2016 года продемонстрировали лишь Газпробанк (+1,4%) и «Российский капитал» (+0,2%), в то время как в Банке Москвы, ВТБ24 и даже Сбербанке объем вкладов снизился (–2,9%, -2,4% и -0,9% соответственно). В 2016 году активные вкладчики переключились на крупные частные банки: за первый квартал средний темп прироста вкладов среди частных банков из ТОП-20 по объему депозитов составил 1,2%, в то время как среди банков с государственным участием депозитный портфель сократился в среднем на 0,7%
Значимый пассив
За период с 01.04.2015 по 01.04.2016 года доля вкладов физических лиц в пассивах кредитных организаций выросла с 26% до 28%. Среди топ-20 крупнейших банков по объему вкладов их средняя доля в совокупных обязательствах на 01.04.2016 составила 34% (31% годом ранее). Более половины привлеченных средств на депозиты физлиц приходится у ВТБ24 (63%), МИнБанка (62%), Банка «Югра» (58%) и МДМ Банка (54%). Наименьшую долю в обязательствах вклады населения занимают у Московского кредитного банка (15%), Газпромбанка (12%) и у Банка «ФК Открытие» (7%). С 01.04.2015 по 01.04.2016 существенно нарастили долю данного источника в обязательствах ХМБ Открытие (на 13 п.п. —до 40% обязательств), Банк Москвы (на 11 п.п.— до 26%) и Банк «Югра» (на 9 п.п.— до 58%).
Ставки все ниже
В 2016 году сохранилась тенденция снижения ставок по вкладам физических лиц. За первый квартал максимальная процентная ставка по рублевым депозитам десяти крупнейших банков по объему привлеченных вкладов снизилась с 10,1 до 9,8% (см. график 3). Одним из факторов является избыток ликвидности в банковском секторе. По словам министра экономического развития России Алексея Улюкаева, по состоянию на апрель 2016 года он превышает 0,5 трлн рублей. Помимо этого банки уменьшают доходность вкладов в ожидании снижения Банком России ключевой ставки. Кредитные организации также не заинтересованы в привлечении валютных вкладов — на рынке отсутствуют инструменты для их размещения. Падение ставок по валютным депозитам усилилось в апреле 2016 года, когда ряд крупных банков снизил доходность по вкладам в долларах и евро в среднем на 0,25–0,5 п.п.
Драйверы роста исчерпаны
В 2016 году рынок розничных вкладов ожидает стагнация вследствие исчезновения основных драйверов его роста. В прошлом году динамику рынка в большей степени поддержали крупные вкладчики, объем депозитов которых в несколько раз превышал лимит страховых выплат. По данным АСВ за неполный 2015 год (статистика по крупным вкладам ведется с 1 апреля 2015 года) объем крупных вкладов увеличился на треть — с 5,5 трлн до 7,4 трлн рублей, а к началу 2016 года их доля составила 32% всех вкладов. Крупные вкладчики возвращали в банковскую систему ранее выведенные средства из других активов, в том числе зарубежных. К началу 2016 года переток крупных депозитов практически закончился. Кроме того, на фоне экономического спада, снижения реальных доходов населения и роста безработицы сокращается доля населения, способного делать сбережения. С другой стороны, в отличие от ситуации начала 2015 года, когда на рынке наблюдался дефицит ликвидности, сейчас банки не заинтересованы в привлечении средств населения по высоким ставкам. Мы ожидаем дальнейшего снижения процентных ставок по вкладам по следующим причинам. Основным моментом выступает сложная ситуация на рынке кредитования, куда банки могли бы направить привлеченные средства. Так, в первом квартале 2016 года среди топ-20 крупнейших депозитных банков темпы прироста кредитного портфеля существенно отставали от темпов прироста привлеченных вкладов физлиц (см. график 4). Рост кредитных рисков и снижение числа качественных заемщиков заставляют банки искать другие пути размещения привлеченных средств, с меньшими рисками и доходностью (например, межбанковское кредитование, размещение депозитов в Банке России). Другим фактором выступают ожидания банкиров по дальнейшему снижению регулятором ключевой ставки после июньского снижения до 11%. Наконец, сильным стимулом к дальнейшему снижению доходности вкладов для банковского сектора стало решение Сбербанка в конце апреля понизить ставки по рублевым депозитам в среднем на 0,5–1 п.п. Несмотря на указанные факторы, мы ожидаем, что розничные вклады останутся важнейшим источником фондирования банковского сектора, и прогнозируем дальнейший рост их доли в структуре пассивов банковского сектора до 30–33% к концу 2016 года. В структуре рынка доля валютных депозитов будет расти — в условиях макроэкономической нестабильности население рассматривает их как надежное средство сбережения средств при отсутствии достойных альтернатив.
Источник: НАФИ по данным Банка России
Таблица 1. Темпы прироста портфелей вкладов физлиц топ-50 крупнейших депозитных банков