Оценка бизнеса при слияниях и поглощениях
На современном этапе развития рыночных отношений доминирующей целью стратегического управления банком становится повышение рыночной стоимости банка. Теперь, не только в США, но и в европейских и многих азиатских странах существует мнение, что рост рыночной стоимости банков и рост капитализации банковской отрасли в целом, гарантируют выполнение банками своих публичных функций, а также обеспечивают сохранение привлекательных рабочих мест, что соответствует потребностям социального прогресса и задачи экономического роста. Стратегия роста компании может быть достигнуто как за счет внутренних, так и внешних программ и проектов. Внутренние программы обеспечивают создание добавленной стоимости компании за счет внедрения новых технологий, новых продуктов, управления и других решений в уже существующей компании. К внешним относятся программы слияний и поглощений. Под абсорбции (поглощения) понимается как процесс характеризуется тем, что компания - объект поглощения перестает существовать, а покупатель приобретает свои активы и обязательства. При слиянии (поглощении) понимается как процесс характеризуется сочетанием двух и более юридических лиц(компаний) в одно юридическое лицо.
. Слияние компаний были ликвидированы, и на их активы и пассивы переданы вновь создаваемого юридического лица. Российская банковская система в настоящее время находится на стадии устойчивого развития, о чем свидетельствует ряд ключевых показателей его развития. Тем не менее, российский банковский сектор по-прежнему остается сравнительно небольшой и пока не играет такую же роль в развитии экономики, которая характерна для стран с развитой рыночной экономикой. С введением требований к уровню достаточности и минимальный размер собственных средств сотни российских банков столкнуись с проблемой недостаточной капитализации. Уже сегодня для многих малых и средних банков, особенно в регионах, которые испытывают недостаток собственных средств для обеспечения бесперебойной деятельности. Один из путей решения проблемы недостаточной капитализации и другие проблемы, которые сдерживают развитие рынка банковских услуг является ускорение процесса консолидации российского банковского бизнеса с использованием процедур слияний, поглощений и формирование на этой основе банковских холдингов. Так, в мировой банковской практике слияний и поглощений широко используются как метод отбора наиболее эффективных и адаптированных к конкурентных условий кредитных организаций. Многие крупные национальные и международные банки возникли в результате многочисленных слияний и поглощений с конкурирующих организаций. Недостаточная проработка теоретических и методологических процедур для банковских слияний и поглощений, а также необходимость тщательного и всестороннего анализа условий их эффективности, определили актуальность темы курсовой работы, Целью изучения курса является определение факторов рост стоимости банка в сделках по слиянию и поглощению. Объектом исследования являются процессы слияния и поглощения банков. Тема исследования являются причины слияний и поглощений. Эта цель, выбранного объекта и предмета исследования привели к решению следующих задач: - исследование типологии банковских слияний и поглощений; - описаны основные этапы слияния и поглощения банков; - осветить понятие " Синергия"; - рассмотреть этапы стратегии и поглощений; - определить пути защиты от «недружественного поглощения». Структура работы. Курс состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы. Во введение актуальность выбранной темы, цель и задачи работы. В первой главе рассматриваются процессы слияний и поглощений в банковском бизнесе. Во второй главе определяются фактором роста стоимости банка в осуществлении сделок слияний и поглощений. В заключении приведены общие выводы, обобщения результатов курсовой работы.
Слияния и поглощения, разработанные в мировой практике метод отбора эффективных финансовых институтов, адаптированной для работы в конкурентной рыночной среде. Острую необходимость реструктуризации Правильная оценка стоимости объекта слияния или поглощения является одним из важнейших условий для успешной деятельности такого рода. Это позволяет банкам-партнерам в принятии обоснованного решения о целесообразности слияния с другими банками и об условиях предстоящих сделок. В течение последнего десятилетия процессы централизации капитала в банковском секторе резко активизировались и стали значимым событием в экономической жизни развитых стран Запада. Основные формы этих процессов слияния - объединение двух или нескольких банков, что происходит, посредством обмена или эмиссии акций, в результате формирования новой банковской фирмы; и приобретений - покупка банковской компании контрольного пакета акций другой, что после поглощения перестает существовать. Изучение причин, движущих банков при принятии решения об объединении к выводу, что в основе банковских слияний и поглощений, ложь затратосберегающие и выгодно мотивы. Среди них являются: стремление достичь эффекта масштаба и снижения затрат, увеличения доли рынка и расширить ассортимент выпускаемой продукции, а также выход на новые перспективные рынки, улучшение управления, повышение финансового и операционного левериджа. В последние годы наблюдается ускорение процесса консолидации банков в США, странах Европейского Союза (ЕС) и России. Рост числа банковских слияний и поглощений, было отражением обострение конкуренции за контроль на рынке банковских продуктов и услуг и важным фактором формирования новой структуры банковского сектора, поэтому, в современном мире это имеет большое значение. Процесс банковских слияний и поглощений включает в себя стратегический, тактический и оперативный уровни ее реализации. Стратегический уровень предполагает выбор объекта для слияния или поглощения, предшествует тщательный анализ возможных вариантов реализации стратегии развития банка. Тактический уровень предполагает анализ текущей ситуации и производства на его основе концептуального и детального плана действий по реализации слияния или приобретения. На оперативном уровне определяются модели интеграции их согласованного выполнения. При разработке слияния (поглощения) банков, в первую очередь, определяется ожидаемых выгод в области финансов (рост капитализации, обеспечение ликвидности и платежеспособности), банковская специализация рынках (особенно в предложение новых банковских продуктов и услуг), людских ресурсов (повышение производительности сотрудников банка), организационная структура (делегирование полномочий) и информационных сетей. Другими важными факторами в оценке эффективности слияний включают: функциональной взаимодополняемости двух организаций; контроль затрат; скорость интеграционных процессов; непрерывность ежедневные услуги клиентам на высоком уровне. Стратегия роста компании может быть достигнуто как за счет внутренних, так и внешних программ и проектов. Внутренние программы обеспечивают создание добавленной стоимости компании за счет внедрения новых технологий, новых продуктов, управления и других решений в уже существующей компании. К внешним относятся программы слияний и поглощений. Анализ практики слияний и поглощений компаний в США, показали, что 40% американских компаний основой стратегии роста был поглощений, для 35% от общих приобретений и органического роста, и только 25% компаний привело к увеличению затрат за счет внутренних факторов, внутренних программ и проектов развития. Вероятность успеха для компании - покупателя на 50% и увеличивает если покупатель имеет сильный частный бизнес, приобретает компании в соседних бизнеса и небольших компаний, которые легче интегрировать в единую структуру после слияния. Независимые проблемы решаются интеграция риск-менеджмента, продукции и систем доставки продуктов, информационных систем и др. Международная практика финансового бизнеса показывает, что реализация проектов по слияниям и поглощениям банков и компаний, роль внешних консультантов.