Индекс Доу-Джонса и его корреляция с рынком Форекс
Индекс Доу-Джонса – самый известный в мире фондовый индекс. Но вот какова его связь с интересующим нас рынком Форекс? Есть ли смысл тратить на знакомство с этим показателем свое время и усилия, если область Ваших интересов ограничивается только лишь валютно-обменными операциями.
Именно в этом-то и суть - динамика фондового рынка оказывает на рынок валюты прямое и весьма заметное воздействие. Ведь индекс Доу-Джонса и другие ему подобные наглядно отражают картину состояния крупнейших мировых экономик. Предположим, что экономика США «показывает» активный рост, соответственно, инвесторы, местные и иностранные, охотно приобретают акции американских фирм и компаний, что, кроме непосредственного роста цен на эти акции, вызовет и рост курса национальной валюты США – доллара, ведь акции американских компаний приобретаются именно за доллары.
Конечно, на рынке Форекс хватает и собственных «мотиваторов» движения цен, о которых мы уже много говорили, но если образуется временный информационный вакуум, то курсы валют начинают двигаться в унисон с индексами фондовых рынков. Как правило, если растут национальные индексы – то растут и курсы национальных валют. Это весомая и очевидная причина повышенного внимания валютных трейдеров к индексам фондового рынка.
В рамках данной статьи мы познакомимся только с одним из них, первым в мире фондовым индексом, получившим свое название по имени его создателя. Индекс был предложен Чарльзом Генри Доу, одним из основателей «Wall Street Journal», финансово-экономического издания, авторитет которого незыблем в финансовом мире и до сих пор. Доу на протяжении долгого времени изучал «законы» и практику работы фондового рынка, или другими словами, рынка акций. Можно сказать, что именно исследования Генри Доу заложили основы для развития «технического анализа», дисциплины, которая активно используется и для анализа ценовых графиков и на рынке Форекс.
Доу поставил перед собой задачу изобрести некий универсальный «барометр» для определения «погоды» на фондовом рынке. В результате им был создан комплексный индекс, который предоставляет информацию о рынке в количественном выражении. Выполненная задача решила проблему корректной оценки состояния рынка в целом: ведь понятно, что в каждый конкретный момент стоимость акций одних компаний растет, других – падает, третьих – не изменяется.
Методика, придуманная Доу, была проста, как и все гениальное – он предложил учитывать среднюю цену закрытия акций сразу 11-и компаний. Индекс «увидел свет» 3 июля 1884 года. Изменение средней цены акций сразу множества компаний позволяет отслеживать общую тенденцию на рынке.
На самом деле первый вариант индекса страдал многими «детскими» болезнями. Ведь учитывалась цена акций всего лишь одиннадцати компаний. К тому же практически все эти компании были связаны с железнодорожными перевозками, что делало характер индекса весьма однобоким, он даже получил название «железнодорожный индекс». Тем не менее именно так был заложен «краеугольный камень» количественного измерения общей динамики рынка.
Позднее, в 1896 году, Генри Доу, хорошо понимавший недостатки своего детища, создал новый индекс – промышленный. Этот индекс вычислялся на базе акций двенадцати компаний промышленного сектора и получил аббревиатуру DJIA (Dow Jones Industrial Average). (Здесь Jones – фамилия другого человека, соратника и компаньона Доу по издательству, Эдварда Джонса).
В дальнейшем методика расчетов была усовершенствована - число учитываемых компаний увеличилось до 30, и, таким образом, индекс стал точнее. Была изменена и сама формула расчета, это изменение позволило отбросить влияние таких процессов, как, скажем, «дробление» акций (когда компания уменьшает номинал своих акций с одновременным увеличением их количества). Именно этот усовершенствованный индекс и используется до сих пор.
Семейство индексов Доу-Джонса
Кроме непосредственно DJIA, за обновление и публикацию которого отвечает Нью-йоркская фондовая биржа, были введены отраслевые индексы, например, транспортный индекс Доу-Джонса (наследник описанного выше «железнодорожного индекса») рассчитывается по ценам на акции 20 компаний транспортного сектора - железнодорожных, автомобильных и авиакомпаний.
Еще один из них, коммунальный индекс Доу-Джонса, учитывает движение цен на акции 15 компаний, работающих в сфере электро- и газоснабжения коммунального хозяйства США.
Есть к тому же и составной индекс Доу-Джонса, который рассчитывается по ценам акций сразу всех компаний, уже учтенных в трех прочих индексах. Но все же самым востребованным из них является именно DJIA.
Понятно, что эти индексы отражают реальную картину состояния экономики США, которое имеет непосредственное влияние на курс американского доллара, и потому они входят в «зону интересов» валютных трейдеров.