Почему падает рубль, когда ситуация стабилизируется и что делать со сбережениями Статьи редакции
По мнению экономистов, пока причин для паники нет, а продумывать варианты инвестиций стоит, когда всё уляжется.
Рубль падает второй день подряд на фоне новых санкций США, введённых 6 апреля. 10 апреля курс доллара впервые с лета 2016 года превысил отметку 63 рубля за доллар, курс евро — впервые с декабря 2015 года превысил 78 рублей за евро. К 18:00 по московскому времени доллар на Московской бирже торговался по цене 62,6 рубля за единицу, евро — 77,29 за единицу.
Банк России установил официальный курс доллара на 11 апреля 62,27 рублей (+3,8 рубля относительно курса на 10 апреля), евро — 76,85 рублей (+4,9 рубля).
Доллар и евро растут по нескольким причинам. Во-первых, с 90-х годов в сознание тех, у кого есть деньги, зашита установка: намечаются потрясения, надо уходить в доллар. А потрясения, к сожалению, происходят. Во-вторых, в такие моменты иностранцы распродают акции, облигации, переводят деньги в валюту с целью вывода её за границу.
В-третьих, санкции (случившиеся и те, что можно предсказать) очевидным образом уменьшают выручку российских экспортёров за границей, значит, они будут продавать меньше валюты за рубли.
В-четвёртых, у рынка есть понимание, что власти так или иначе с точки зрения имиджа надо было не допустить ослабления рубля до выборов президента 18 марта 2018 года. Сейчас этот фактор ушёл.
В-пятых, спекулянты всегда готовы поддержать первые четыре пункта и усилить их эффект.
Рынок сейчас показывает, что именно таких санкций по объёму и количеству он не ждал. Значительная часть изменения курса евро и доллара — реакция нерезидентов, то есть иностранных покупателей, присутствующих на нашем финансовом рынке. В первую очередь — на рынке облигаций федерального займа, так как он до недавнего времени был очень привлекательным для инвесторов, а ограничений на суверенные заимствования рынок не ждал. Так что в нынешнем подорожании доллара и евро виноваты именно санкции. Так называемые «фундаментальные» показатели — макроэкономическая ситуация в России и в мире и цены на нефть — не дают оснований для таких резких скачков курса.
Предела падения нет, хотя в настоящий момент нет оснований полагать, что мы увидим доллар по 200 рублей. Однако это может измениться в любой момент.
Сказать, как долго рынок будет падать и как быстро произойдёт восстановление, не может никто. В целом, падение прекратится после того, как уляжется паника на рынках и закончится срочный вывод активов теми, кто в результате переоценки рисков вынужден был быстро избавляться от каких-то российских бумаг или переводить рублёвые активы в активы, номинированные в иностранной валюте.
В целом это не должно продлиться долго, особенно если Банк России продолжит политику спокойных комментариев ситуации, но добавит к ней явно сформулированные обещания поддержки российскому финансовому сектору. Однако здесь важна также реакция российских и зарубежных политиков на этот виток санкций — будет ли наблюдаться эскалация ситуации или, напротив, возможное её сглаживание. От этого будет зависеть скорость нормализации ситуации на рынке.
Что будет с валютой? Здесь слишком много «если»: геополитика, нефть, намерения ЦБ и так далее, но не удивлюсь, если в перспективе мы увидим и доллар, и евро выше 100 рублей. Для экономики это, кстати, было бы полезно, так как сделает российские товары и услуги более конкурентоспособными.
Лучше не поддаваться панике и ничего сейчас не делать. Можно как сильно выиграть, так и сильно проиграть. Лучше оставить эти «игры» профессиональным участникам рынка.
Инструменты финансового рынка сейчас будут столь же волатильны, как и валюты. Без специальных знаний лучше сюда не лезть. Недвижимость представляется более надёжным вложением средств, но нужно помнить, что бросаться сломя голову покупать ещё одну квартиру не стоит, лучше подождать общей стабилизации ситуации.
В валютный кризис конца 2014 года в выигрыше оказались не те, кто скупал доллар в декабре на фоне паники по 80 рублей, а те, кто планомерно в 2012-2014 годах увеличивал долю валютных активов, например, на валютных вкладах, покупая доллар по 30-40 рублей. А лучшей тактикой в конце 2014 года оказались рублёвые вклады, которые тогда можно было делать под 18-20% годовых.
Сейчас проблема состоит в том, что не существует больше вкладов в валюте с существенной доходностью. Редко в каком банке можно получить больше 2% годовых в долларах и 1% в евро. Да и в рублях ставки стали крайне скромны. В непредсказуемых условиях хорошей стратегией будет диверсификация по разным типам активов.
Думаю, что ответ на этот вопрос известен всем — поскольку наша экономика всё ещё сильно зависит от импорта, при росте курса доллара и евро вырастут и цены на импортируемые товары.
В первую очередь это бытовая техника и электроника, в меньшей степени — продукты питания и одежда. Вырастет и стоимость некоторых услуг — заграничных путешествий, например. Насколько раскрутится инфляционный маховик дальше, будет зависеть от действий ЦБ и от того, как будет развиваться внешнеполитическая обстановка вокруг России.
Разумеется, малый и средний бизнес столкнётся с ростом расходов. Для тех сфер, которые зависят от импортных комплектующих и сырья, рост произойдёт в ближайшем будущем. В остальных сферах он будет отложен и, возможно, даже не слишком высок.
Думаю, что применительно к стартапам ситуация будет зависеть от типа стартапа в большей степени, чем от ситуации с санкциями. Разумеется, при условии, что не произойдёт эскалации ситуации. Поскольку инвестиции в стартапы вообще дело рискованное, здесь возможен как приток дополнительных инвесторов с аппетитом к риску, так и отток.
На мой взгляд, для малого бизнеса и стартапов из России выход на международный рынок настолько сложен, что практически отсутствует. В этом смысле — вряд ли что-то усложнится, куда уж сложнее.
ЦБ может послать ясный сигнал, что в случае необходимости российский финансовый сектор получит поддержку: дополнительные валютные кредиты и тому подобное. В данный момент ЦБ спокойно комментирует ситуацию, что совершенно правильно, но было бы хорошо также послать чёткий сигнал относительно поведения регулятора в кризисной ситуации, если до неё дойдёт.
Остальным финансовым ведомствам — Минфину и Минэкономразвития — нужно посмотреть на то, как будет развиваться внешнеполитическая ситуация и готовиться к возможной корректировке планов по размещению госдолга и развитию экономики. Однако срочных действий, на мой взгляд, им предпринимать не нужно.
"нужно помнить, что бросаться сломя голову покупать ещё одну квартиру не стоит" Спасибо, Юлия. А то вечно покупаю квартиры в панике.
Каждый второй россиянин так делает
Где-то я это уже слышал..
она фамилию сменила для этой статьи?)
Ха-ха. Шедеврально. Больше читайте СМИ.
Самая охуенная на свете работа, это финансовые аналитики! - Мы считаем что нет основания для падения рубля, но все же возможность его падения не исключена!
Два финансовых аналитика: - Слушай, ты вообще понимаешь, что происходит с экономикой? - Я тебе сейчас объясню - Да обьяснить я тебе и сам могу. Я тебя спрашиваю, ты ПОНИМАЕШЬ?
Мне кажется, гидрометцентр и финансовые аналитики сидят в одном офисе, и иногда даже выполняют работу друг друга.
"Недвижимость представляется более надёжным вложением средств" - дальше можно не читать. Напокупать недвижимости в стране, где обесцениться национальная валюта, упадет уровень жизни, вырастет преступность и безработица, население маргинализируется и хз что еще дермового произойдет - это безусловно надежное вложение средств.
обесценится - ться/тся, идиот
Комментарий удален модератором
Так тебя никто не обязывает тут жить. Будь как все, сдавай в аренду, а сам живи где-нибудь в Подмосковье, на природе или на Бали. Когда в очередной раз экономику тряханёт, люди снова побросают свои Урюпински и поедут в Резиновую, тут-то ты и будешь их ждать со своими квартирами.
Можно ведь и в другой стране купить. Хотя у нас это не особо распространено, конечно.
Комментарий удален модератором
А у моего деда до раскулачивания был двухэтажный дом в Пронске Рязанской губернии и большой яблоневый сад. Недвижимость - она всегда недвижимость.
Продам доллар по 100. Если дорого, прочитай этот комментарий позже.
Хоть шутка из декабря 2014, но ничего так.
Вы забыли указать срок действия оферты, через лет 5 вдруг будет и похуже ☺
хорошо, что это не было форвардным контрактом. Прилип бы на разницу.
Мда, и ведь они учат экономистов. "Заграничных" значит. Так, как уверенно выросла стоимость внутреннего туризма только с 2014 года, никакому заграничному не догнать. Была ведь это шутка про москвичей "На этот НГ хотели на 3-4 ночи остановиться в пансионате в Подмосковье, чтобы русская зима, чтобы Новый Год дома, прикинули, и взяли Таиланд на 10 дней, оказалось дешевле"
Ну раньше когда бакс был дешевле ( 33-35 ) в Тайланде вообще шиковать можно было, а теперь уже в чем то отказывать себе приходится, но я абсолютно согласен, что это ни в какое сравнение не идет с Российскими курортами.
Я одного не понимаю. То, что любое воздействие из-за бугра может расшатать экономику было известно ещё в 2014 году! Но власть вместо развития собственной промышленности решило заняться патриотическим промыванием мозгов. В результате нет ни собственной сильной экономики, ни независимости от внешних шоков. Государство парадокс!
ололо, власть спасла 2 млн русских в крыму от гражданской войны и деградации по украинскому сценарию.
у тебя наверняка есть статистика как власть не занималась промышленностью в ЧИСЛАХ, но ты ее любезно не показываешь.
Тоже об этом думаю. Только дело не в 2014.
Я боюсь себе представить что будет если отключат swift и банковский эквайринг. Если ещё учесть что все ПО западное и завязано на облака.
Патриотизм нужен для явки избирателей и увеличения числа путенистов и больных путинизмом головного мозга.
Выхожу на улицу и иду по снегу, лужам и говну, воняет канализацией, а мои налоги пилят чиновники, никто не делает нормальных дорог, нормальных тротуаров (ну может в центральной полосе России с дорогами лучше).
Все эти патрЕоты выгуливают своих собак и не убирают за ними, не учат своих детей убирать за собой и вообще тому что в этой чтране им еще жить и жить, а не заработал и свалил.
Ну справедливости ради, Это было известно задолго до 2014 года.
И что-то пытались делать. Так программа развития отечественного станкостроения и инструментальной промышленности должна была начаться в 2011 году.
Но так, Вы правы. Война на пороге, а мы не готовы.
Вопрос другой, если США знало что так может повлиять на нашу экономику, почему именно сейчас? ЧМ2018 ?
Antony, "сильная экономика" - новые центры силы в ней, возможно что центробежные силы (явно не центростремительные). Так уже было, на момент распада СССР каждая нац. республика остро хотела продавать "своё" другим странам непременно за валюту, и все думали что внешнеторговый баланс будет резко положительным, а оказалось иначе.
Дальше, если появляются новые сильные корпорации (с неизбежным иностранным участием, потому что построить нефтехимию полного цикла, это многие миллиарды долларов), то появляются все новые и новые рычаги давления экономики на политку, а этого нам никак нельзя, мы от этого наоборот спасали страну в 2001 году и далее (от семибанкирщины и т.д.)
Дело в том, что по-настоящему санкции еще не начали вводить, это только цветочки. Представьте, что будет, если введут санкции против российских нефтяных и газовых компаний.
Будет очень плохо и всему конец, но не введут. Европейцы - люди прагматичные. Когда речь идет о собственной выгоде, они и с сатаной подпишут контракт на поставку тепла прямиком из ада. А любого политика, который поставит сиюминутные политические выгоды выше интересов граждан, очень быстро сметут.
Ну я вот про Ирак, нефть в обмен на продовольствие в течение 10 лет, вспоминаю
Ага, а еще учитывая, что Трамп, в первую очередь, бизнесмен, уж он-то отлично знает, на кого возложить санкции, да так, чтобы поизощреннее..)
это напоминает похождения желтой собаки
"Продумывать варианты инвестиций стоит, когда всё уляжется."
На самом деле, покупать надо уже сейчас. Когда уляжется будет 80р за бакс
Пффф, только совсем блаженные не ждали падения рубля после переназначения Императора. Обменники перед выборами тоже не пустовали отнюдь, так что сейчас просто вожжи отпустили и отправили лошадку в галоп. Ща свалится рублей до 70 -80, посто небольшой отскок и к осени еще больше просядет.
Треть сбережений в валюте..пойти еще докупить что-ли, на осень уже.
Почему только треть, если ждали падения?
Олег, сам по себе курс значения не имеет. В середине 90-х курс уверенно рос _вместе_ с экономикой, просто за все, что дороже $50 рассчитывались только и исключительно в наличной валюте, и всех это устраивало. Ну, кроме пенсионеров и бюджетников, но и они и сейчас в пролете :(
Всем понятно, что если курс будет расти на 10% в месяц, несмотря ни на какие правила валютного того и сего, будет откат к 90-м - сначала начнут писать цены в у.е., а потом и прямо в $ (или евро), просто потому что ценники на большую номенклатуру переписывать каждый день очень и очень дорого.
Конечно, неприятно, что стоимость активов огромной страны определяет кто-то другой, в своей собственной валюте, и со сворой обученных экономистов - вот захотел объявить ВВП всей России $1306 млрд. (2017 год) - так и сделал А нажмет на пару кнопочек, заблокирует то, снизит кредитный рейтинг на это, и тоже количество человеко-часов в год будет в долларах за 2018-й год, например уже всего $500 млрд. Или меньше.
В этом ощущается некоторая несправедливость, что дирижирует финансовыми рынками страна, у которой ничего нет, кроме авианосных групп и проистекающего из них права эмиссии единственной мировой валюты - доллара (Евро и юани - скорее производные от нее).