Стагнация это долговременный застой в экономике – ее виды и отличие от рецессии

В последнее время вопросы относительно состояния экономики и различных понятий, ее характеризующих, являются особенно актуальными. Вообще, каким термином называть то либо другое ее состояние – вопрос весьма спорный.

К примеру, Мюррей Ротбард, экономист-либертарианец и создатель идеи анархо-капитализма, писал ещё в 1969 году, что депрессия, “замедление”, рецессия и спад экономики – это то же самое, из идеологических соображений называемое разными словами.

Может он отчасти и прав, однако в современной экономике разница между данными понятиями всё же прослеживается. Прежде чем выяснить, чем рецессия отличается от стагнации, необходимо понять сущность и особенности этих процессов.

Что такое стагнация?

Стагнация – это (в экономике) долговременный застой. Выражается она в высоком уровне безработицы, нулевых либо низких темпах роста ВВП, общем снижении уровня жизни.

Структура экономики в ее период сохраняется в неизменном виде, также не происходит изменений и в сфере научно-технического прогресса, потому как она попросту не воспринимает нововведений. Стагнация, сопровождаемая высокой степенью инфляции, именуется стагфляцией. Точных цифровых показателей, которые характеризуют период стагнации нет, но под невысокими темпами роста экономики, свидетельствующими о ее наступлении, традиционно подразумевается рост ВВП менее чем на два-три процента в год несколько лет подряд.

Следует различать стагнацию и экономический кризис – шоковое, резкое сокращение уровня ВВП. Стагнация представляет собой почти незаметный рост ВВП либо его отсутствие, однако не сильное падение показателей.

Первая теория стагнации была разработана в 30-ых годах предыдущего столетия американским экономистом Элвином Хансеном.

Именно он для описания ситуации в Америке ввел понятие «векового застоя» – secular stagnation.

Ученый полагал, что экономика США на тот момент исчерпала все факторы роста, в перспективе она самостоятельно выбраться из застоя не сможет.

Для возобновления роста, по его мнению, нужно было увеличить государственные расходы и допустить высокий уровень дефицита бюджета.

Предположения Хансена, как известно, не подтвердились: экономика вышеупомянутой страны уже в 1940 году начала расти, и идеи его были на время забыты.

ВЛИЯНИЕ КРИЗИСОВ В ЭКОНОМИКЕ НА ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА И РЫНКА ФОРЕКС:

Долго можно говорить о том, почему так происходит, о природе циклов. О том, как эти циклы пережить с минимальными последствиями, что надо использовать: разумную денежно – кредитную политику, монетарные стимулы и т.д.

Но нас с вами, прежде всего, интересует влияние кризисов в сфере фондового рынка и валют:

1) В первую очередь необходимо определить, экономика экспортно- или импортно- ориентированная. Если случается кризис, то государство с экспортно-ориентированной экономикой вынуждено поддерживать более низкий уровень курса собственной валюты для стимулирования экспортного потенциала (и наоборот);

2) Также надо рассматривать структуру экономики: если экономика сырьевая, то необходимо учитывать, какой товар экспортируется больше всего (Россия – нефть, газ, Канада – нефть, Австралия – рудные ископаемые и т.д.): как правило, графики курсов национальных валют сильно коррелируют с курсами экспортируемого сырья.

Пример зависимости рубля от нефти:

Как можно увидеть на графике, зависимость обратная и довольно устойчивая. На основе этой зависимости многие трейдеры строят свои стратегии. В некоторых странах очень сильно проявляется зависимость местной валюты от цен экспортных товаров, повторимся: Россия – нефть, газ, Канада – нефть, Австралия – жел. руда, золото, Чили – медь, Эфиопия – чай и т.д.

3) Следует учитывать, в какой группе находится страна (группы: развитые или развивающиеся экономики, а также защитные и незащитные валюты).

Например, валюты США и Японской йены (пара USD/JPY) считаются, как правило, защитными, а это значит, что в период кризисов многие инвесторы переходят из валют группы развивающихся стран в валюты групп развитых и защитных валют;

4) И последнее, что важно отметить — это действия центральных банков во время кризисов. Их решения — это крайне сильный триггер в поведении местной валюты. Дать какой-то универсальный совет, как предугадать и подготовиться к их решениям, нельзя, т.к. факторов, влияющих на принятие решение по ставкам, очень много (держите нос по ветру и читайте больше аналитику серьезных инвестиционных домов.).

Здесь все просто. Как правило, стоимость всех товаров в период кризисов падает и падает очень сильно (это возьмите за правило), т.к. экономики сокращаются и не нуждаются в таком количестве товаров. Исключение составляют золото и серебро, т.к. они являются защитными активами (между группой защитных товаров и остальных товаров наблюдается обратная корреляция).

График стоимость меди (обратите внимание, как падала ее стоимость в период кризиса 2008 года, порядка 60%…. )

Здесь все индивидуально, и необходимо исследовать каждую компанию отдельно (экспортно- или импортно- ориентированная, работает только ли на внутреннем рынке, монополист или нет, цикличен ли бизнес и по другим критериям…)

Только когда проведете достаточный анализ компании по всем параметрам и, хотя бы примерно, поймете ее фундаментальную стоимость и дальнейшие перспективы, только тогда совершайте покупку.

Что такое рецессия?

Рецессия является фазой экономического цикла, которой свойственно незначительное, но неуклонное ухудшение показателей экономики, прежде всего снижение ВВП.

В ее период также снижаются инвестиции в основной капитал, растет безработица, незначительно падает уровень жизни населения, в частности тех, кто получает доходы от бизнеса или заработную плату.

В некоторых странах так называемые органы государственного управления делают официальное заявление о наступлении рецессии.

К примеру, в США, комитет делового цикла Национального бюро экономических исследований классифицирует ее как стремительное снижение деловой активности в экономике в течение нескольких месяцев, что выражается в понижении показателей ВВП, дохода, занятости населения, розничной торговли и промышленного производства.

В Великобритании рецессию определяет Национальная статистическая служба в случае снижения ВВП на протяжении 2-ух кварталов подряд.

ДАВАЙТЕ РАССМОТРИМ ВСЕ ЭТИ ЦИКЛЫ НА ГРАФИКАХ С ПРИМЕРАМИ:

— сначала в условиях идеальной экономики:

— в условиях реальной экономики:

Не удивительно, что в реальной жизни все по-другому. Во всех экономических новостях присутствует понятие ВВП. Давайте рассмотрим данные ВВП США за период с 2006 по 2021 год.

Если соединить все точки по максимумам гистограммы, то получим кривую экономических циклов в США. А теперь попробуем найти описанные выше циклы на графике:

Стагляфляция. На графике можно видеть период между 2012 и 2014 годом, когда темпы прироста ВВП были близки к нулю, такой период явно мог привести к длительной стагнации, если бы не проводилась взвешенная экономическая политика;

Рецессия. На гистограмме можно найти несколько периодов падения ВВП более двух кварталов подряд к ряду. Самая большая рецессия, которая могла бы привести к депрессии в будущем — это период 2008 года, но ее не произошло;

Депрессия. За этот период ее не было.

Интересный факт от автора

С определением рецессии тесно связан известный парадокс: так как обычно в развитых странах сведения по квартальным изменениям ВВП публикуются с задержкой, а затем могут быть и вовсе пересмотрены, официальное заявление касательно ее наступлении нередко наступает буквально через пару месяцев после ее завершения.

В момент объявления о рецессии возможны два сценария:

экономика страны находится в положении сильного кризиса;
она находится на стадии подъема.

Таким образом, официальные данные относительно рецессии по большей части представляют исторический интерес. Так что немалое значение в принятии правительством экономических решений имеет прогнозирование колебаний ВВП.

Также стоит упомянуть, что в экономической науке сегодня отсутствует единое мнение касательно причин ее возникновения, как и методов ее ускоренного преодоления.

О чем свидетельствуют рецессия и стагнация

Для глубокого изучения вопроса, что такое стагнация и рецессия, следует отметить и общую вероятность состояния экономики. Если правительство не предпринимает никаких действий по улучшению ситуации, наступает фаза депрессии и кризиса. Поэтому оба этих процесса нельзя пускать на самотек.

Правительство обязано четко следить за основными показателями экономики страны и незамедлительно принять комплекс действий для повышения уровня производства. Также оба этих состояния экономического цикла свидетельствуют о допущенных ошибках со стороны органов управления (например, неправильное распределение бюджета).

Существующие сдерживающие факторы требуют незамедлительного выявления и устранения. При этом учитываются все детали организации хозяйственной деятельности государства. Только всестороннее решение насущных проблем, грамотное планирование производства дает положительный результат. Научные разработки, прогресс не должны сдерживаться какими бы то ни было факторами. За этим должны наблюдать соответствующие органы контроля.

Разновидности

Экономисты выделяют несколько типов рецессий — в соответствии с формой графика колебаний ВВП.

V – рецессию отличает быстрое и сильное падение ВВП (которое не достигают, однако, уровня депрессии) с ярко выраженным единичным провалом, а также дальнейшим восстановлением до изначального уровня.
U – характеризуется довольно стабильным и долгим пребыванием ВВП на неудовлетворительно низком уровне с дальнейшим восстановлением.
В ходе W – имеет место краткосрочное повышение графика роста ВВП в середине – она напоминает две V-рецессии подряд.
Под L – подразумевается стремительное падение ВВП с дальнейшим плавным и долгим восстановлением.

Рецессия — это нередкое для экономики развитых стран явление. В Америке после Второй мировой наблюдалось более 10-ти рецессий, в Великобритании — минимум 5. С ростом глобализации начали происходить ее глобальные формы, одновременно затрагивающие несколько стран (к примеру, в 1998, 2000–2001, 2008–2009 гг.).

СЦЕНАРИИ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ КРИЗИСОВ:

Каждый кризис индивидуален и от того, по какому сценарию он пойдет, будет многое зависеть. Главным показателем тут выступает динамика ВВП.

Далее расскажем подробнее о них:

— V – образная модель – вариант развития экономического кризиса при котором происходит быстрый и достаточно глубокий спад и настолько же быстрый выход из него в следствие принятия серьезных стимулирующих мер, а также корректировки кредитно-денежной политики (Мировой кризис 2008 года);

— W – образная модель – вариант, при котором наметившийся рост сменяется падением в связи с различными факторами, после чего уже наступает полноценный рост по всем направлениям;

— U – образная модель– кризисный сценарий, при котором происходит сильный и глубокий спад, перерастающий в долгую стагнацию, после которой наступает рост;

— L – образная модель– глубокий спад в экономике и последующая стагнация на продолжительный период времени;

— UUU – образная модель– кризис развивается волнообразно, последовательно сменяющий друг друга по U – образной модели;

— Гистерезис – вариант при котором происходит устранение причин, вызвавших кризис, происходит частичное восстановление экономики.

Диаграммы сценариев развития кризисов

Ключевое отличие

Наступление рецессии значит, что экономика стала приспосабливаться к новому положению вещей посредством сжатия отдельных видов деятельности. В этом случае методами проб и ошибок осуществляется поиск новой структуры для дальнейшего развития.

Устойчивая стагнация, в свою очередь, означает, что приспособления не происходит. В хозяйственной системе при этом по замкнутому кругу воспроизводится одна и та же совершенно бесперспективная модель. Хотя оба эти явления неблагоприятны, ответ на вопрос: «Что хуже?». Рецессия из двух зол предпочтительнее, так как она свидетельствует о некотором прогрессе в экономике.

Причины и последствия рецессии

Множество внутренних и внешних факторов приводят к развитию подобной ситуации. Задаваясь вопросом, что такое стагнация и рецессия, человек должен понимать их механизм развития. Если ВВП не только не растет, но и неуклонно снижается, возможно, экономика входит в фазу спада.

Причиной тому может стать резкий рост производства в предыдущем периоде. Исчерпав свои возможности, система хозяйствования неизбежно придет к необходимости сокращения производства. Иногда такую ситуацию вызывают внешние факторы, войны, международные конфликты.

Также снизить прирост ВВП может повышение цен на сырье на мировом рынке. Рецессию могут вызвать неуверенные, слабые инвестиции или высокой уровень недоверия покупателей и владельцев капитала к отрасли и продукции производства. Если правительство не будет предпринимать никаких действий по улучшению ситуации, наступит экономическая депрессия, кризис.

Причины возникновения

Влияние международной ситуации. Крупнейшими мировыми экономиками являются китайская и американская. Замедление производства и потребления в каждой из этих стран влияет на их партнеров по всему миру.

Международная торговля сокращается во время рецессии, потому что падают экспорт и импорт. Нарушаются цепочки поставок — это приводит к остановке производств в разных странах.

Шоки в экономике. Рецессии часто возникают после шоков в экономике. В 2021 году таких шоков было несколько. Сначала обострилась торговая война между США и Китаем: обе страны повышали тарифы на импорт, а США даже назвали Китай валютным манипулятором. В начале 2021 года Штаты все же исключили Китай из списка манипуляторов.

Одновременно с торговыми войнами США и Китай боролись за господство в высокотехнологичной сфере. США объявили, что китайская угрожает национальной безопасности страны.

Цены на нефть марки Brent в течение 2021 года менялись c 52 до 75 $ за баррель. На цены влияли отношения США и Ирана, а также атака дронов в Саудовской Аравии.

После начала эпидемии коронавируса в Китае в декабре 2021 года спрос на нефтепродукты резко сократился: люди стали меньше использовать транспорт. После этого цены на нефть рухнули — это серьезный шок для мировых рынков.

Проблемы финансового рынка. Некоторые спады начинаются с проблем финансового рынка, например с кредитных бумов. Мировой финансовый кризис 2007 года начался с бума ипотечных кредитов в США. У заемщиков не спрашивали подтверждение доходов, кредиты давали всем желающим. Цены на недвижимость росли. Люди надеялись, что они смогут на этом заработать, поэтому покупали несколько домов сразу. Частные инвестиционные банки тоже хотели заработать — выпускали ипотечные облигации и рискованные производные финансовые инструменты.

Но в 2006 году цены на недвижимость начали падать, многие заемщики перестали платить. Бум высокорисковых ипотечных кредитов в США привел к банкротствам банков и длительному мировому финансовому кризису.

Как вложиться и не облажаться

Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник

Экономические циклы

Многие люди, более-менее знакомые с терминологией стагнации, считают, что экономическая стадия стагнация, предвещает цикл спада или рецессии. Но вопреки всеобщему мнению, фаза стагнации, так же, может предвещать и подъём экономического развития.

В экономических определениях существует термин, так называемый «теория циклов». Эта теория базируется на утверждениях, что в динамику ростов и падений экономического развития, ложатся 4 основных цикла:

• «Цикл Китчина». – Данная теория цикла была выведена путём эмпирических наблюдений британского статистика и бизнесмена Джозефа Китчина (1861-1932 гг.). Данный цикл продолжается в течение 3-4-х годов, и является самым коротким, по отношению к другим циклам в рассматриваемой теории. Их возникновение являются следствием спада или подъёма в момент спроса или предложения производства.

• «Цикл Жугляра». – Клеман Жугляр (1819-1905гг.), французский врач и статистик, который вывел теорию экономического цикла, продолжительностью в 7-11 лет. Данный цикл является следующим по продолжительности после цикла Китчина, в общей теории циклов, и связаны они, по сути, с той же причиной, что при цикле Китчина, но уже с внедрением инвестиционных колебаний. Именно поэтому, цикл Жугляра, несколько продолжительнее.

• «Цикл Кузнеца». – Третья по счёту теория цикла по продолжительности временного периода, которая продолжается от 15 до 25 лет. И связан этот цикл, в частности, с приростом населения страны и глобальными проектами по строительству, как жилой недвижимости, так и промышленной. Автор данной теории является Саймон Смит Кузнец (1901-1985 гг.). Родился в минской губернии Российской империи, но всю свою сознательную жизнь провёл в Америке. Экономист, статистик, демограф и экономический историк. А так же, лауреат Нобелевской премии по экономике за «эмпирически обоснованное толкование экономического развития».

Его труды легли не только в основу теории развития экономики, но и в величайшую формулу структуры вычисления статистических данных по ВВП государства. Кстати, в нашей рубрике «Азбука Трейдера», уже упоминалась эта легендарная личность. Советуем ознакомиться с материалом «ВВП», т.к. предложенный материал является действительно одним из самых интересных и полезных, в плане саморазвития в экономическом секторе. Почитайте, ознакомьтесь и уверяю вас, что проведённое время, будет проведено увлекательно и не зря потрачено.

• «Цикл Кондратьева». – Самый продолжительный цикл в данной теории, длительностью от 45-ти до 60-ти лет. Открыт данный цикл русским учёным-экономистом Николаем Дмитриевичем Кондратьевым (1892-1938 гг.). В тесных экономических кругах считается, что данные циклы возникают исключительно из-за социально-технологического уклада в обществе.

Информация в этой статье – лишь капля в море. Всё самое интересное находится в шикарной рубрике «Азбука трейдинга».

Перейти в азбуку трейдинга и перевернуть представление о торговле

11 характерных причин замедления экономических процессов:

Падение стоимости природных ресурсов.
Неожиданные изменения в хозяйственных отраслях.
Сокращение доходов из-за инфляции.
Уменьшение объема зарубежных инвестиций.
Монополия и высокие налоги.
Обесценивание сбережений.
Перевод частных капиталов в банки других стран.
Влияние международных санкций.
Внедрение инновационных технологий.
Проблемы кредитно-финансового сектора.
Девальвация.

Часто экономические проблемы в одном государстве становятся причиной рецессии в других и мирового экономического кризиса.

Как подготовиться к рецессии

Очень сложно предсказать, когда начнется рецессия и как долго она продлится. Даже аналитики и экономисты ошибаются в прогнозах.

Неважно, когда наступит рецессия — лучше быть готовым к этому в любой момент: накопить финансовую подушку как минимум на 3-6 месяцев, иметь как можно меньше кредитов и по возможности сформировать несколько независимых источников дохода.

Если в СМИ появились броские заголовки, что пришла рецессия, готовиться уже поздно — надо действовать по обстоятельствам.

Во время рецессии уменьшается доход, поэтому важно сохранить то, что есть, и уменьшить долговую нагрузку. Вот как это сделать:

📎📎📎📎📎📎📎📎📎📎